0810｜ANBOUND 每日金融-第7056期
安邦集团 中国宏观经济研究中心 2026年8月9日 星期日 总第7056期 AQR如何把避税做成一笔"大生意" 欢迎关注安邦智库 ANBOUND官方微信平台 优选信息 增持黄金下的7月末外储规模微增 … 4 美国7月就业数据意外"熄火" … 4 英伟达把AI竞争延伸到电力基础设施 … 5 欧洲能源进
0810｜ANBOUND 每日经济-第7720期
安邦智库本期提出"伪通缩"与"结构替代型通胀"概念，认为当前中国消费不振的关键成因之一是技术升级与结构调整导致低价商品和服务消失，消费者被迫进入更高成本体系，而CPI等传统价格统计因商品篮子变化、统计权重不均、可替代品减少及数字经济等因素，低估了实际生活成本压力，政策不应仅依赖全国CPI判断通缩。其他要点包括：7月出口同比增长23.9%，AI相关产品成主要拉动力；北京进一步放松限购，下调非京籍社保年限并提高公积金贷款额度；美国政府加码关键矿产投资，向多家企业发放贷款；7月CPI同比涨0.5%、PPI同比涨3.5%，环比均下降；上半年旅游人次增5.4%但人均花费降3.3%；中国多家船公司加码北极航道；公安部10月起施行网络安全监督检查办法；上半年新兴产业新设企业56.1万户，生成式AI与人形机器人增长领先；跨境电商从"造富神话"转为"高风险创业赛道"；盘活国有存量资产已成当务之急；7月油气进口减少、煤炭进口量价齐升。
0810｜巴西 危险（猫哥）
2026年8月4日，美国宣布吊销巴西驻美国大使的签证。 事情起因是，美国外交官塞缪尔·萨姆森和赖利·巴恩斯打算前往巴西，给极右翼候选人弗拉维奥站台。 巴西直接不发签证，还要求美国停止支持弗拉维奥，特朗普很快报复，吊销了巴西驻美国大使的签证，摆明了要干涉巴西内政。 两个月后，巴西将要举行大选，卢拉面临
0810｜南海的冲突 我们可能要上强度了（猫哥）
2025年8月11日，菲方多艘海警船、公务船以运补为幌子强闯黄岩岛，中方海警依法跟监外逼、拦阻管制并予以驱离。事件中，中方海警21555艇等与菲船发生碰擦、撞击，艇艏值勤的执法员衣昕玉、程龙牺牲，但当日中方仅通报驱离成功，未公开伤亡。 时隔近一年，2026年8月5日，武警部队在第25届“中国武警忠诚卫士”评选中追授两人为烈士，授予一等功。官方烈士褒扬系统载明二人系于南海海上维权执法行动中牺牲。 压而不发的主要考虑是：当时国内舆论易被点燃，可能迫使反制升级并造成菲方人员伤亡，存在触发美菲共同防御条约、引来美军介入的风险；同期美军航母在附近活动频繁，中方海军部署尚未到位。 事件之后，中方在黄岩岛周边做了系统铺垫：海军052D、075及大吨位海警艇进驻；公布黄岩岛国家级自然保护区管理办法；持续观察菲方在黄岩岛、仁爱礁、联合国等多条线的挑衅及美军“只撑腰不下场”的实际表现。 在此基础上公布烈士名单，意味着对菲方发出严重警告：未来若继续碰瓷，中方反制手段将显著升级。烈士身份的法定确认赋予中方反制以法理与道义依据，执法对峙已从“普通摩擦”升级为“危险航行致人员死亡”，水炮驱离之外，强制靠帮抓人、强行拖离坐滩舰等更高强度手段在逻辑上均已成立。同时，这一叙事削弱了美方“霸凌小国”的道义优势，迫使菲方先就其危险航行致人死亡承担责任。
0810｜无人机出口管制 正中丑G痛处（卢克文）
2026年8月5日，商务部发布第34号公告，对列入《两用物项出口管制清单》的无人机及其关键零部件、相关技术对美国出口，逐案从严审核。 最近美国针对中国的动作开始变多，从7月28日至7月30日，美国已密集启动了三轮对华制裁。 中方也迅速出手反制，不但对等制裁了七家美国实体，还收紧了对美无人机两用物项出
0809｜MYz争揭示中MJ力的 隐藏变量（江宁知府付费文章）
美伊战争的作战场景跟第一岛链存在诸多相似之处：美军远道而来，军力投送依赖航母打击群和前沿基地；伊朗主场作战，充分利用导弹实现区域拒止；交火以海空军为主，美国辅以海上封锁…… 区别在于，各方对西太平洋形势的整体评估是“中攻美守”，这跟中东地区“美攻伊守”存在很大差别。 美军将领和智库学者普遍将第一岛链
0809｜洞见公社 美国7月非农数据解读
很糟，而且正值也被狠狠下修。7月新增非农-2.3万，预期8万，前值由5.7万下修至2万，前两个月累计下修10.3万，3个月均非农从7.7万走低至2万。与ADP类似，美国非农就业结束了昙花一现的趋势增长，重回下行轨迹。5月17.2万的非农初值一度让市场YY美国经济的全面扩张，但本次公布的5月非农二次修
0809｜直斩长鲸海水开 MG又制裁中G企业 R本防卫白皮书宣传中G威…（米联储见闻）
文章围绕近期三起事件展开：第25届"中国武警忠诚卫士"评选追授衣昕玉、程龙等四人为烈士，结合官方表彰与公开烈士资料可知，两人系2025年8月11日黄岩岛附近中国海警"南域舰"与海军"桂林舰"高速相撞事故中牺牲，官方当时未披露伤亡，近一年后才间接曝光；中美经贸博弈升级，美方将43家中企列入实体清单并起草光模块进口禁令，中方加强无人机出口管制、公布反制清单并发起首例外贸国安调查，反制呈"可进可退"态势；日本2025年《防卫白皮书》删除"台湾攸关日本安保"字样，改为强调"台海稳定对国际社会重要"，并将台湾定位为"同志国"，实质将中国发展本身定义为对日战略挑战，以此为介入台海问题构建新论据，中方则在东海中间线西侧持续推进设施建设予以回应。
0809｜大博弈的21世纪延续——伊朗高原的争夺（卢克文青云读书会）
by最后的普鲁士人 本期我们主要讨论当下的几个地缘政治的热点话题。首当其冲的就是美国和伊朗目前的冲突，它的深层背景、历史、地理以及经济合作方面还有它的由来是什么。 另外一个话题就是，比如持续到今天为止的俄乌战争，还有美国在拉美地区、非洲以及亚欧大陆上的一些其他动作。我们这次重点聚焦的还是发生在中东的
0808｜关于7月末美日联合干预日元的十大问题（GS）
·多国协同干预是稳定日元的强力工具，但若全球增长前景和日本国内政策组合未发生实质变化，其效果主要体现为短期汇率缓冲，难以扭转日元中长期走势。 · 美日共同参与后，美元兑日元的反应仍偏弱，表明近期日元贬值与当前宏观和市场基本面基本一致。 ·日央行更快加息可以缓解部分底层矛盾，但对汇率而言属于相对钝化的