0906｜鉴茶财经院 对标与填空

这是堪称底层代码级别的，一看就知。对标企业谈过多次的，再温习一下， lumument 是 AI 硬件龙头， AAOI 是光模块，TTM 是 PCB， Vertiv 是电源，NVT 是液冷， SCCO 是铜，corweave 是算力租赁。 rrowwd 是云和网络安全 你说儿子像谁，基本像（）。 ()是()最严厉的父亲。

0906｜磷化铟产业链调研

磷化铟调研:总结就是目前缺口在衬底外延环节，外延扩产更慢，上游铟金属缺乏程度可控，扩产在设备瓶颈(movcd),国内光芯片的国产替代磷化铟已经开启。 请介绍一下磷化铟产业链的整体结构，包括哪些主要环节以及各环节的代表性企业？ 磷化铟产业链的原料主要为铟和磷。以铟为例，它是一种稀有分散金属，自然界中不存在独立的铟矿，通常...

0906｜星宇还能上市否

星宇股份在上市递表前后违规辞退百余名应届高学历人才。文章分析其逻辑：公司为冲刺港股，先招入440名研究生提升硕士占比，以美化招股书中人才结构、支撑科技制造故事；递表后再以“个人原因”或调岗方式辞退，既节省数千万人力成本，又保住利润和估值。事件曝光后，港交所、大众、奔驰、宝马等介入调查，星宇上市进程面临不确定性。文章认为责任不应仅由HR总监承担，核心动机在于上市利益考量。

0906｜冷局 问答汇总

·不加息，超预期利好，加息，利空落地，昨天非农已经预演了。个人观点仅供参考。 回复@Ciciliu: 冷局，9月最大的宏观事件应该是美联储要不要加息，感觉资金都在观望，您怎么看待这个事情对资本市场的影响 ·美伊现在就是打打停停的节奏，每次坚持不了2周就会taco。 回复@这样一点都不酷：冷局，美国关键节点（美联储议息会...

0906｜冷局 财政部千亿注资简评

财政部千亿注资简评 事件沿革与回顾 2026年政府工作报告明确发行3000亿元特别国债支持国有大行补充资本，财政部于5月22日和6月12日分两期发行（5年期7年期），**对象是上一轮尚未注资的工商银行和农业银行。**尤其有意思的是： 分化明显 ：2025年银行板块整体涨13.1%(上半年)，全年看未被注资的农行反而以5...

0906｜东函西数付费文章：下半年怎么走？

作者明确不提供详细分析，仅判断下半年大盘走势。若牛市延续，7月3741点即为下半年最低点；若走势坎坷，类似2020年见底后震荡爬升，最迟11月涨过4258点；若更流畅，今年应涨过4500点甚至更高，可能演变为类似“924行情”。最差情形是下半年涨不过4258点，则大盘走熊，当前反弹属B浪，但也应反弹至4100点附近后再跌。近期上证指数最高3995点已突破前高，虽回落但属震荡洗盘，符合预期。

0906｜GPT-6Astra模型发布与能力分析

OpenAI 发布"全球最智能且对齐程度最高的模型"GPT-6?Astra, 定价$10/50 全面对标 Fable?5; #这是 OpenAI 首次用超 10 万张 GPU 完成的超大训练规模, 证明"超大规模算力 超大参数"是 scaling 路线仍未触顶; #据外媒报道 Astra 采用了 recurrent?d...

0906｜Astra与AI叙事周观点

Astra 是 AI 叙事的未来延续，在我眼中属于超预期，本来预期的时间表是 27-28 年 agent，30 年 agi，AI 的发展就够循轨渐进了，现在直接 26 年直接看到 agi 的大门，证明这条路没有错，之前撞墙，scaling law 失效等等的是 AI 叙事的扰动，投入算力无法有效升级模型或者模型能力达不...

0906｜AI产业进展与模型路线

虽然目前二级像?一样难吃,但AI产业上的进展依然在不断突破:类似最新的Astra,转一篇对于AI的思考 Anthropic 从总 ARR 核算转向净 ARR 核算，并从其 650 亿美元 ARR 数字中剔除了 Meta 和中国蒸馏业务。据推测 Meta 的 ARR 超过 50 亿美元，因此将其剔除意味着，当 Meta ...

0906｜远望 财Z部大注资

今天财政部大注资。 保险和政策型银行注资的都是集团母公司，而对于工行和农行，注资的是上市公司本身。两家加起来是2600亿。 其实前几天银行的分红率上升，从30%提高到了31%啊，貌似好像银行的分红率终于开始出现变化了，但实际上现在又要注资，那说明这种分红率的提升是一时的，暂时不可持续。 那么在之前的上涨中，有一些资金看...