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美国中期选举，11 月 3 日举行。
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商务部、科技部拟修订《中国禁止出口限制出口技术目录》 增列部分人工智能、生物医药、光伏技术。
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10 月 19-22 日，金融街论坛年会。
军工：
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日本和美国将于 19 日至 29 日在日本多地开展“利剑 27”大规模联合军演。
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卖方: 当前处于十四五订单交付收尾、十五五订单落地前夕，叠加 2027 建军百年节点，新域新质装备采购预期抬升，Q4 起产业链交付与盈利有望修复。
飞行汽车：
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特斯拉新款 Roadster 不仅采用高功率电驱系统, 还引入风扇负压吸附技术和源自 SpaceX 的气体推进系统。A 股炒作了 COPV 压力容器 + 轻量化材料 (碳纤维)+ 老牌供应商。
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中国多地政府暂停低空经济财政补贴。
人工智能：
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主席：算力产业正处在加速发展阶段，前景广阔。
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求实网：发展中国的“算力高铁”。
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Anthropic 拟筹集约 600 亿美元债务，用于采购约 1.5 吉瓦的谷歌自研张量处理器（TPU）。黑石获得的次级债票面利率为 10%。考虑到发行折价及其他费用，投资者的实际收益率还会更高。
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云巨头财报，如果 CapEx 增速放缓，同时收入、利润率和现金流改善，Soft Landing，如果 CapEx 继续增长，但收入和现金流跟不上，Hard Landing。
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后续等待的催化点: 利率和油价、10-11 月 Anthropic 的 ARR (看 Opus 和 Sonnet 表现)，10 月云商财报 (看云计算收入 / 利润率、现金流、27 年 Capex 指引)、11 月中期选举、28 年 AI 硬件 forecast、蹲新范式。
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Anthropic 联合创始人：到 2030 年前后，累积的生产率提升与资本积累，将把美国的年化经济增长率推上 15.4% 的恐怖高位。
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DeepSeek V4. 1Flash-1017: 性价比返回领先。
半导体
市场认为长鑫 Q3miss，因归母净利润环比增速较低。
机器人：
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大摩对 Optimus 态度显著审慎于 Robotaxi，产线在建不等于能顺利爬坡，需同时验证产品能力与供应链制造能力，目前缺少证明量产加速的新证据。
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OpenAI 披露正全力布局人形机器人研发，主攻具身大脑（机器人智能系统研发）。
医药：
卖方：禁止出口限制出口技术目录与此前 5 月网传版本相比，影响大幅收窄，创新药授权出海不受限制，且对 CXO 企业经营无影响。
氢能：
工信部等三部门原则同意京津冀、大湾区等 5 个城市群开展氢能综合应用试点，打造跨区域氢能物流与绿色工业廊道。
涨价：
亚东集团通知，自 10 月 17 日起对核心中间体 H 酸暂停报价。
光伏：
工信部公开征求光伏制造行业规范意见，严控新建和扩建低效产能，引导合理布局并强化能耗穿透。
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