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胡塞宣布周六针对沙特三座机场、能源设施、原油泵站以及东西向原油管道发动袭击。
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特朗普对记者说，美国随时可能再对伊朗动手，也可能达成协议，此前美国已经通知相关人员从沙特撤出。
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因也门胡塞武装和伊朗的袭击威胁增加，美国国务院针对 13 个中东国家更新了旅行警告。
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欧债震源正由“边缘国”转向“核心国”，法德利差创欧债危机以来峰值，法意利差出现罕见倒挂，法国财政赤字率长期处在 5% 以上且利息负担呈现 V 型反转。
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周五晚，布油突破 117 美元，创 7 个月来新高。多个石油股历史新高。
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佩斯科夫：俄美乌三方谈判将于 11 月上旬在阿布扎比启动。
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下周海外按照重要性排序：美联储议息会议 > 以色列大选 > 欧日议息会议 > 美国 9 月核心 PCE 物价指数 > 巴西第二轮大选。
物理 AI
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卖方：不同于大语言模型可以从网上爬数据，机器人大脑训练需要的数据需要去现实世界采集，需要高质量的数据保证模型输出和真实物理世界对齐。
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卖方：全球数据采集需求 2026 年大概是 1080 小时，2027 年、2028 年迅速提升至 11150、68600 小时；对应的数据采集市场规模将从 78 亿，迅速提升至 471 亿、2221 亿，两年内提升二三十倍。
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卖方：触觉和 Ego 增强采集是明确方向，但触觉融合范式、数据有效性仍未完全验证；纯数采壁垒低，未来拼绑定大客户与规模化成本。2026 年是加速年，但 2027 年不宜线性外推；若模型范式与数据有效性在 2026 年底前形成共识，2027 年数据规模才可能跃升，届时全球具身数据规模可能达大几千万至近 1 亿小时。
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卖方：当前阶段，真机数据不是主线，【强现实】ego 视觉数据 (奥比、华依)，预训练中会大量增加触觉数据，方式为无本体的数采手套(福莱) 为主。好客户：海外>国内，模型厂当前>其他，强现实【OAI 链】，未来有望成为 #强预期的【DS 链】。
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卖方：数采服务环节毛利更高，50%+，数采服务更容易现金牛、价值量切分：采集环节占比约 30%；标注环节根据精度要求占比 25%-35%；清洗环节占比约 40%。
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网传帕西尼纪要：Ego 第一视角采集是规模化有效方式；但原生 Ego 裸手精度差 (厘米级、误差 2-3 厘米)、缺触觉，需增强为 "Ego 头环 + 数采手套"。海外主要数据供应商 Scale AI、Surge AI 等市值几十亿美金级。
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摩根大通上调宇树科技目标价从 300 元大幅上调至 995 元，大模型加速让“身体”更值钱 + 生态平台化布局 + 监管趋严延长稀缺性溢价。
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卖方：不能因为不喜欢炒作，就忽略产业正在发生的变化。MaxInsights 2026 年第三季度的 Bookings 预计环比增长 48%，并连续多月保持 ARR 达到或接近 1 亿美元的水平。
人工智能
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国办印发《关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》，明确鼓励东部地区布局人工智能核心产业，支持智能体软件与大模型垂直应用。
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月之暗面发布 Kimi K3.1 Pro，榜单国产第一。
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AWS 算力集群容量已全线售罄至 2027 年，28 年相当大的一部分也卖完了。
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hwj 存货单季大增 34 亿锁定上游资源。
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首部 AI 院线电影《三星堆·未来往事》该片上映三天累计票房仅为 115.2 万元，今日上座率低至 1.1%，场均人次仅 1.1 人。（AI 长剧还要花钱买票，谁看啊）
市场相关
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周四凌晨，FOMC 决议 + 微软 / 谷歌财报 + 科磊 +ServiceNow。
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高盛将韩国 Kospi 指数 12 个月目标价下调 25%，仍有超过 60% 的上涨空间。
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某著名反指被禁止关注，令人惋惜。
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卖方：看下来反弹的增量资金非公募，而是 1)仓位降下来的灵活资金；2) 年底拉净值的投资人 = 避开机构重仓另开一席。短期筹码确实是第一位，= 机器人 + 次新 + 两年半没涨有边际变化的。中期若交易量突破，还是继续找真正的 22 年逆变器 (新技术 & 需求叙事变化)。
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