0810｜GFHK - PCB sector
报告指出，PCB行业进入由AI需求与上游材料紧缺共同驱动的新增长周期。AI服务器PCB市场规模预计由2026年约130亿美元扩张至2027年290亿美元，其中NVIDIA Vera Rubin单板PCB价值量由GB200的400美元升至约750美元，Google TPU v8升至800至1000美元，HVLP4铜箔等高端材料因设备瓶颈至2027年仍存在400吨/月以上的供应缺口。FR-4价格自2025年中以来翻倍至约300元人民币，受E-glass织机产能限制本轮涨价周期有望延续至2027年底甚至2028年。报告维持Co-Tech买入评级、目标价新台币480元，HVLP3/4产能扩张与加工费上调推动2026/2027年毛利率提升至29.0%/39.3%；维持KB买入评级、目标价上调至60.8港元，E-glass紧缺与FR-4涨价驱动毛利率升至35.7%/46.5%；维持EMC买入评级、目标价上调至6538元新台币，AI收入占比2027年超60%，M8+材料升级与议价能力支撑毛利率达36.8%；维持臻鼎买入评级、目标价上调至729元新台币，AI PCB份额提升、ABF基板涨价及mSAP/VPD技术领先共同推动2026/2027年净利增长232%/88%。
0810｜China PCB and CCL Sector
UBS维持对A股PCB及CCL板块的积极看法，认为此前25%-30%的回调已过度，板块基本面完好。预计覆盖公司2026-2028年EPS年复合增速达46%，高于市场一致预期35%。在CCL方面，传统FR4覆铜板涨价周期被低估，AI需求挤占常规产能使供应紧张，价格预计将持续上涨至2027年上半年，受益者为生益科技和建滔积层板；行业整合趋势延续，CR10占据约80%市场。PCB方面，光模块PCB（800G/1.6T）、ASIC及正交背板将推动深南电路和鹏鼎控股盈利增长，2026/27年深南电路PCB收入增速预计达38%/48%，鹏鼎控股有望通过Rubin HDI认证实现份额突破。Kyber正交背板虽推迟至2028年Feynman平台采用，但为潜在供应商带来份额提升机会，PTFE混合方案为最可行技术路线。评级上，生益科技、深南电路、建滔积层板、鹏鼎控股均为买入；建滔积层板目标价58港元，基于17倍2027年PE；鹏鼎控股从中性上调至买入，目标价上调136%至130元人民币；FastPrint维持中性，估值偏高。
0810｜铠侠专家交流
当前存储市场整体需求疲软，主要因新物料价格高企及渠道库存高企，消费电子领域尤为明显，模组厂和终端客户普遍持观望态度。市场需求集中在北美企业级市场，涨价幅度显著，国内云厂商需求总量不及北美单家巨头，但对价格更为敏感。2026年第三季度北美客户价格涨幅约30%，中国客户预计在20%-25%之间。铠侠已停产64GB及以下eMMC，主推UFS产品，2026年第四季度消费类价格涨势预计放缓。短期消费端价格难降，长期协议普遍采用"锁量不锁价"模式，产能优先分配给北美大客户。未来3-5年，AI需求将持续支撑NAND市场，2028年或现小型拐点，2030年长江存储产能将大幅改变市场格局，届时价格可能显著回落。
0810｜联特科技调研
目前在甲骨文的 800G产品送样已经通过，但具体的订单情况尚不明确。甲骨文是公司的存量客户，此前已向其供应 400G和 100G等产品，但 800G是新导入的产品。 考虑到当前光芯片和DSP芯片等物料供应紧张，公司如何保障800G模块的生产交付? 联特已锁定相当数量的核心芯片以保障生产。在 EML
0810｜GB300机柜跟踪更新（大摩-2026年GB200）
2026 年 7月全行业 GB200/GB300 机柜产量约 8000 台，环比基本持平。 其中广达出货 2200-2250 台，纬创出货 1100-1200 台，鸿海出货约 3600 台。 2026 年全年机柜出货量预测上调至 8 万-8.5 万台，今年下游机柜组装景气度极高，预计全年出货量同比增
0810｜击球区小能手 R笨出口管制新规-四大领域受限
根据日本经济产业省最新出口管制新规，以下四大领域被精准锁定： 定位精度≤0.003mm 的五轴/多轴联动加工中心、龙门五轴、高精度复合磨床全部受限。 发那科、山崎马扎克、牧野三大日系品牌，此前在国内高端五轴市场合计占比约70%。 新规要求对华实行逐案单独审批。过去几十年，日系巨头卖给中国的高端定制机
0810｜击球区小能手 MLCC需求强劲-抢料潮
AI 需求强劲推动被动元件市场供需吃紧，MLCC 掀起加价二、三倍追价抢料潮。国巨表示，客户新专案与长约需求持续升温，AI 相关客户为锁定产能纷纷加签长约；本季标准品产能利用率将从约八成提升至九成以上，特殊品维持九成以上，整体朝满载靠拢，并在台湾高雄、大陆苏州、越南及墨西哥同步扩产，新产能将逐季开出。大型客户在产能配置上享有优先顺位，中小型客户因货源受限被迫以更高价格争取供给。村田制作所因全球资料中心建置热潮大幅上调年度获利预期，太阳诱电也指出 AI 伺服器需求超预期，加速向高容值产品发展，带动 MLCC 使用量增加。
0810｜击球区小能手 FCC光模块监管政策分析
2025 年 7 月末，Lumentum CEO 在闭门机构圆桌会上指出，FCC 大范围限制光模块进口将冲击美国 AI 算力基建。亚马逊云、谷歌、Meta、微软四大云厂已联合公开反对，称 2030 年前美国本土光模块产能无法填补 AI 数据中心缺口。流程层面，提案须经数月公众征询、FCC 五名委员全员投票并与商务部协同，本届政府任期内难以走完。因此最可能的落地方案是收紧设备认证与固件、芯片审核，而非全面进口禁令。
0810｜中国AI情绪调查
AI Changes The Game: Correction, Rotation, and Diversification AI改变游戏规则：回调、轮动与多元化 After a strong first-half in which AI Hard Tech proxies rallied 33%
0810｜灵哥财富课
丁辰灵 星主 2026/08/10 12:42 今天早上科技正常调整，上周连续上涨。半导体设备和材料还算强势，零部件企业比如富创精密一骑绝尘。目前是零部件公司和电子化学先启动的，比如富创精密，兴福电子，有研新材是材料中领头羊。我觉得后排的都有机会，而且零部件公司和材料等上游公司都在出海，也有涨价逻辑
0810｜谷市 鉴茶财经院 右肩来了 评论区
千叮咛万嘱咐，右肩来了，逼近套牢密集区，冲高5分钟回落。 把周五追进来科技的埋一下。 搞三次，心不苦则道不生。 右肩到哪？不知道。大盘突破前低概率有，但不大，通常比左肩高。 右肩调多长时间？也不知道。 调到前低附近的缩量阳线，buy1，突破颈线，即721反弹日高点附近，buy2。 buy1缩量阳线拉
0810｜谷市 胡斐朋友圈：打起精神，来起来就
豆粕再度强势。3000一线筑牢，很难下去。最终横盘震荡向上，走向长期趋势做多。 斐时间线 股指期货反弹的目标位离第一目标位差不多有一根中阳线的距离。所以，现在开始，到周一二三。打起精神。拉起来就跑掉。