0822投资内参·2002｜芯片价格见顶信号，阿里重投AI待验证，黄金破4600
市场进入缩量轮动与风格切换的过渡期，科技硬件反弹后回调，通信跌1.39%、半导体跌3.12%，红利、银行、保险与港股接力上涨，上证收3905点，短期难现新高。芯片价格见顶信号日益清晰：小米第二季度收入1089.22亿元、环比+9.9%，经营利润环比+104.6%，股价涨超4%；存储厂商因担心下游大面积萎缩，已通过长协主动降价，产业链价格博弈进入平衡区间，高点或现于2026年下半年至2027年上半年。10年美债利率反包上行，财政回购国债仅具象征意义，AI资本开支与发债需求将持续推高利率，压制风险资产估值。结构机会集中在三条主线：黄金站上4600，矿股与加拿大股指日线技术突破；朱雀三号着陆腿式回收成功，叠加长十二B海上回收，可回收火箭商业化提速，国家星网12992颗卫星仅打不到200颗，发射缺口巨大；阿里自由现金流-447亿、全栈AI重投入，但云业务增速45%且占市值30%-40%，120美元估值仍有支撑。风险方面，缩量电风扇行情持续性差、换手磨损高，沃尔玛同店销售+2.6%创六年新低，提示美国消费受AI挤压。操作宜低换手、聚焦业绩与独立主线，耐心等待放量信号。
0823｜ANBOUND 每日金融-第7064期(1)
美国7月CPI同比上涨3.4%、核心CPI上涨2.5%，通胀压力缓和但仍具黏性；非农就业减少2.3万人但失业率维持在4.1%，未形成大规模私人部门收缩。能源冲击退潮降低了美联储继续加息的必要性，AI投资与生产率提升则增强了经济对高利率的承受能力，使美国货币政策进入"高利率平台"状态。值得关注的是，长端利率走势正与短端脱钩：10年期美债收益率维持在4.7%左右，30年期通胀保值国债实际收益率接近3%，处于约18年来高位。这一变化根源在于财政赤字扩大、巨额国债供给、AI企业资本开支、央行购债退潮以及价格敏感型私人资本重要性上升，共同推高长期资本价格。即使通胀逐步回落、联储停止加息甚至降息，美国长期国债收益率、住房抵押贷款和企业融资成本也未必同步大幅下降，一个由财政融资、实际收益率、生产率和资本竞争共同决定的更高利率平台正在形成。
0823｜ANBOUND 每日经济-第7728期(1)
青藏高原气候呈现暖湿化趋势，1986至2022年面积超1平方千米的湖泊总面积从37109平方千米增至46980平方千米，平均盐度下降，140个咸水湖转为微咸水湖。低排放情景下，本世纪末湖泊面积仍可能增加约2万平方千米，平均水位上升约10米，约23%流域可能重组，影响超过1000公里道路、约500处居民点及约1万平方公里草地、湿地和农田。湖泊扩张抬升了西藏基础设施与资源安全的边界。青藏铁路面临冻土退化与湖盆水系重组叠加风险，纳赤台—安多段22.18%区域为较高或高危险等级。色林错2023年漫溢进入班戈错，改变了这一盐湖的卤水化学条件，可能影响硼锂资源富集与开发经济性。暖湿化正从气候生态变量转变为影响铁路、矿产等经济资产安全的核心变量。
0823｜ANBOUND 产业前沿综合简报第370期(1)
【未来6G竞争是完整产业生态的集体竞争】2026年中国成为全球首个获批6G试验频率的国家,启动部省协同试点,7万亿"六张网"基建托底。北京、上海、广东、湖北、江苏等地差异化布局,聚焦太赫兹、卫星通信、工业互联网等方向。全球同步推进频谱卡位与标准争夺,GSMA预测2035年中国6G渗透率突破60%,2040年全球6G连接达50亿。但我国面临底层芯片、空天基础设施、市场需求、规则博弈四重制约,未来6G竞争将转向产业生态集体博弈,需提前推动技术、方案、生态集体出海。
0822｜宏观前瞻：美财政部又打肾上腺素了
2026-08-21【宏观前瞻】美财政部，又打肾上腺素了 国家发展改革委将充分发挥存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，协同推进“十五五”规划《纲要》重大工程和“六张网”规划建设，扎实推进“两重”建设和“两新“工作，完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制，进一步破除隐性壁垒、扩大场景开放、
0822｜Anthropic 即将上市，OpenAI 延缓上市计划
Anthropic即将上市，而之前OpenAI延缓了上市计划。 为什么要延缓呢？不是越早拿到钱越好吗？ 这里面有一些知识值得我们了解一下。 初创企业会经过一轮又一轮的融资，这里有一个潜规则：估值必须一轮高过一轮。 这条潜规则没有写进法律里，但企业必须遵守。 一旦打破这个规则，就会出现估值倒挂或贬值轮
0822｜王兴兴宇树上市后演讲：机器人前沿的5点思考
摘录一下王兴兴在宇树上市后的高质量演讲，共5点。我觉得非常有价值，看完这几句话，基本上就已经站到了机器人的最前沿。对炒股不一定有用，毕竟现在的人形机器人在机械结构上有巨大突破，但在智能上还差一个很大的突破： 最主要的原因，就是目前机器人的效率和泛用性还不够。 简单来说，虽然目前机器人已经能够做一些简
0822｜为何政府债券高收益引发警惕（Bloomberg）
Markets | Explainer 为什么政府债券的高收益引起警惕 The US Treasury building in Washington. 位于华盛顿的美国财政部大楼。Photographer: Al Drago/Bloomberg 摄影师：AI Drago/彭博社 By George
0822｜昨天慌不？一阴改三观的当下市场
昨天慌不，又有多少人一阴改三观？ 但如果你懂得头肩结构就心里有数。 大厨的手艺炉火纯青，昨天大开大合，今早冲高回落，要的就是你不敢进。 怎么看出强弱，之前专门跟大家讲过几次，今天结合盘面再复习下， 1.在过去的第一轮反弹，先收复13/21等，已基本拿下55日线，筹码峰上方无明显套牢盘。 昨天属于被大
0822｜算力硬件/医药/液冷/黄金/机器人主线梳理
算力硬件/医药生物/液冷/消费电子/黄金/机器人/数字货币/功率半导体 一、重磅财经信息 ①财政部:下半年将及时谋划出台务实管用的增量政策 ②2026年1-7月份全社会用电量同比增长4.7% 二、大盘表现 沪指涨0.04%，深证成指涨0.87%，创业板指涨1.43%，科创50涨0.04%。 沪深京三
0822｜这波下跌最大可能走 ABC 浪
昨天我给大家讲了，这一波下跌最大可能是走一个ABC浪。从时间上来看，一般来讲二浪调整可能需要6~7个交易日，因此ABC浪结束的时间最大可能是在下周四到周五左右。昨天是第一个交易日，今天是第二个交易日。 因此,我又统计了一个数据,大家可以看这个图。我统计了近两年以来,上证指数下跌超过2%且创业板指数下