2026-08-21【宏观前瞻】美财政部，又打肾上腺素了
国家发展改革委将充分发挥存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，协同推进“十五五”规划《纲要》重大工程和“六张网”规划建设，扎实推进“两重”建设和“两新“工作，完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制，进一步破除隐性壁垒、扩大场景开放、强化要素支持、保护合法权益，充分激发民间投资活力，推动经济持续向新向优向好发展。
关于六张网的事，最近经常提，这是十五的重大工程，同样也是继此前盘活公积金的消息之后，庙堂之上更加意识到，光靠庙堂举债搞基建并没有办法根本上恢复，市场的信心，和经济的逆转。
历史无数次证明，凡一个方向，被反复凝聚，最终必令市场从一个极端，到另一个极端。无论是当年的新能源，还是二四年的红利，还是如今二季度的 AI，都一再验证这一点。市场至少两个主线出现，才有可能真正让指数从震荡中真正走强。
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2026 年 7 月，新备案私募基金数量 2,601 只，截至 2026 年 7 月末，存续私募基金 144,727 只，存续基金规模 25.73 万亿元。
在去杠杆和前几天我们聊过高频量化被整顿以后，权益类的钱，看起来并不少。单月私募新备案规模超过 700 一个亿，再结合此前险资余额破 40 万亿，以及贝莱德买内盘的高息资产，均证明在一级半和二级市场的机构，经历 7 月暴杀之后，亦有一些完成了针对于各自喜好的配置。
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美国联邦政府债务规模再次突破历史性整数节点。分析人士表示，40 万亿美元不仅是数字突破，更是美国财政持续恶化的重要节点，标志着美国结构性危机加剧，多重风险持续累积。根据美国圣路易斯联邦储备银行发布的数据，伴随着债务总量飙升，美国政府公共债务占国内生产总值 (GDP) 比重已达到近 123%，处于危险的高位。
40 万亿美元巨额美债将向外输出风险，带来全球性、持续性的连锁
负面冲击。昨天宏观已详细聊过，现在美国长债所折射出的是美元信用问题，而并非是利率问题那么简单，利率问题归美国短债管，反应更明。而长债，则要求更大的风险补偿，对投资者而言，现在并不愿接盘美国长债，这会令白宫为难。而就昨天才宣布要救美国长债做回购，而事实证明，20 年期以上美债的拍卖最终仍然定格在 5.2 的利率上。而 30 年期美债，仅用一天，就将昨天收益率的跌幅全部收回！
贝森特今晚再次放话，回购规模再加马力。实际上，不管是多少亿，那点钱，屁都不是。最终的解法，必然是靠美联储放水和降息，财政部现在所做，杯水车薪而已，全球正进入信用危机时代，黄金在未来蓦然回首今天，会发现依旧在地平线上的价格是多么可贵。
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之前看到闪迪锁定 900 亿美金以上的长协，海力士重启大连的工厂以及存储的行业，现在全球存储巨头们，仍然在不惜代价的进行资本支出，争夺市场的话语权。
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传言下周二要讨论，关于能耗的实施细则，去产能。硅厂出成本核算的数据和去产能的计划报给工信部，自愿减产计划按去年平台公司的标准来，一个月几万吨。昨天硅厂报上去的成本在 46 附近。
如果传言属实，那将有利于工业硅。以及光伏多晶硅上游的配套，因
为政策如果直接收缩工业硅的供给，现货的价格当然上移。
夜盘欧美均小幅下跌，纳斯达克五连阴，达到短期技术支撑位 20 日线，以及 8 月 4 日跳空高开缺口附近。人民币汇率，继续创阶段新高。
关于美国长债，这是个风险点，但现在还不至于像市场一些阴谋论和拍脑袋的结论，对权益那么悲观。真正什么情况下才要高度警惕全球的宏观背景，可参考：还没有斜率是关键真正出问题的时…
对内盘来说，又来到 2 万亿地量，流动性及格线附近。现在不仅美股有任务，一些 AI 巨头还没有上市融资，内盘同样如此。要融资就必须激活市场。以及保证流动性的下限。因此，也不必太过悲观，像 8 月 19 号一样的大跌，接下来再出现概率是偏小的。市场经历泄力动作之后，如外盘无剧烈波动，内盘的科技又会有轮动和反弹的需求。当然，要指望像 7 月下旬到 8 月初一样的暴力反弹，是很难的。需要再次强调那句话，三季度绝大部分科技只有反弹，没有反转，和主升浪。
以上均为个人观点，不构成投资建议。
美光计划在美国投资超过 2500 亿美元，创造超过 9 万个就业岗位。
推出美光研究实验室，一个位于美国、面向长期创新的研发中心，旨在塑造存储技术和人工智能的未来，计划未来十年投资 100 亿美元
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