0821｜洪灏 黄金10000
洪灏 的主題 2026/8/21 12:13 洪灏对话聊一波-王波明：黄金10,000（但不是明天）未来十年将出现剧变，世界将与过去十年完全不一样。需要用最大的想象力来思考黄金上涨的空间。 视频链接：「链接：视频号」 「链接：视频号」
0821｜洪灏 厄尔尼诺冲击从海洋升温到全球通胀
我们在下半年展望会议上重点讨论了今年将面临的厄尔尼诺现象。相信许多读者可能并不关注。毕竟，气候现象似乎远在天边，因而事不关己。厄尔尼诺现象本质上是一场始于太平洋赤道中东部海域的异常增暖事件，其影响却远不止于海洋本身。它通过改变全球大气环流，重新分配降水和热量，进而扰动农业、能源、运输乃至宏观价格体系
0821｜洪灏 不冒险就是最大的风险
时隔十二年，Nate Silver写了另外一本书，关于如何“孤注一掷”。所谓“不冒险”，不过是把命运交给别人下注。而未来永远属于那些敢于孤注一掷并知道如何赢的人。 大家对于凯利公式耳熟能祥。简言之，凯利公式就是教你赢钱之后该下多大的注，才能让本金以最快速度复利增长，又不至于一次爆仓归零。好赌局，多下
0821｜压力区与关键节点（鉴茶财经院）
反弹一共有三个较大的压力带，ABC三个区，猜想7成突破A区，3成能到B区，1成左右能到C区，过了C就有希望新高。 但指数的新高有可能要靠大环境或者别的板块带，缩量期，细分科技比大科技好，中小盘比大权重好拉，非硬科技比科技活跃，但不能盲目杀跌，更万万不可追高，这个道理要懂 想要仔细了解三个区，隔壁有
0821｜沉默的螺旋 宏观前瞻
2026-08-21【宏观前瞻】美财政部，又打肾上腺素了 国家发展改革委将充分发挥存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，协同推进“十五五”规划《纲要》重大工程和“六张网”规划建设，扎实推进“两重”建设和“两新“工作，完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制，进一步破除隐性壁垒、扩大场景开放、
0821｜洞见公社 财经早餐
1、上海优化房地产政策措施，主要包括优化住房公积金提取、优化个人住房信贷、实施“以旧换新”购房补贴、推行房票安置以及推进收购二手住房等5个方面8项政策措施。调整后，首套房商贷最低首付比例统一为15%；二套房外环内最低首付比例不低于25%，外环外不低于15%（含宝山、嘉定区全域）；可以提取公积金交契税
0821｜洞见公社 每日简报
沃尔玛美国同店销售额增速创六年多最低，且2026年全年盈利指引亦不及预期。 昨天凌晨的美联储 7 月 FOMC 会议纪要，释放出偏鹰信号。 人工智能： OpenAI 计算基础设施 CTO: 首批 NVIDIA Vera Rubin 机架到货，已运行下一代前沿预训练堆栈。 卖方：OAI ARR 当季至
0821｜Bloomberg 财经早茶
贝森特周四在接受CNBC采访时表示，当局可能会在本周末或下周初宣布新的财政措施。贝森特还透露，下周一将召开记者会，具体说明对伊朗及其贸易伙伴的经济孤立计划。他说，这将是世界历史上规模最大的协调一致的经济孤立行动，美国将找遍所有盟友，如果不和美国站在一起，就相当于和美国作对，至于哪些国家会成为目标。
0821投资内参·0954｜创新药缩量涨停独舞｜AI流动性见顶｜右肩尾声带分歧
收盘：两市缩量翻红，但上涨高度集中、结构分化极端——创新药板块被一条全新消息点燃，单骑带红全市场，而权重与科技链几乎没跟上，
0821｜0820【谷市】鉴茶财经院：缩量的好
文章通过头肩结构、均线收复、单针探底等维度框定强势个股标准，列举此前最早反弹标的及药板块的案例，指出它们符合"先收复关键均线、被动跟随大盘下跌后回拉、缩量探底、均线粘合向上"的特征，强调这类标的在回调后具备低吸机会。同时点明科技方向集中在CPO链，国产设备仍需回踩磨底。整体判断市场处于右肩尾声阶段，3850一线若能夯实筹码峰更为理想；当前缩量属良性信号，预期明日先延续下杀、赶走不坚定筹码后，若再现缩量单针探底回升，则可视为调整基本结束的标志。文末提示所有讨论仅为方法论交流，不构成操作建议，盈亏自负。
0821｜0820【谷市】睿哥 今日复盘
文章指出，美国财政部扩大国债回购仅是临时释放流动性，并非QE；政府通过发行低成本短债置换高息长债以减轻利息支出，但这一操作挤压了AI公司的长端融资空间。由于2026年下半年美国政府预计净发行约1.37万亿美元国债，其与AI行业在融资上将形成竞争关系，财政部的回购难以根本改善流动性。A股科技股高开回落，显示流动性不足下抱团行情承压，调整可能以月为单位。文章强调，AI未来的关键风险在于流动性收缩将导致融资断裂、租赁合同风险外溢，AI基建与中国当年房地产模式存在相似性。下周全球央行年会上沃什的表态尤为关键。在缩量背景下，具备稳定现金流的公司更受青睐，而日元贬值、美国政府与资本的对决以及Moderna带动的AI医疗概念均是后续关注重点。
0821｜0820【谷市】睿哥 Anthropic 即将上市...
文章以OpenAI推迟IPO为引，解释初创企业融资中"估值必须逐轮上升"的潜规则。打破该规则会引发估值倒挂：对初创公司而言，会触发对赌与回购条款导致股权稀释甚至现金流断裂，期权贬值造成人才流失，融资中断；对投资人而言，会造成基金账面亏损与合作关系破裂。文章同时指出估值并非越高越好，过高会抬高后续融资门槛、吸引劣质资本，反而损害预期管理。OpenAI因最后一轮私募估值已达7300亿至8500亿美元，IPO目标为1万亿美元，受市场流动性、高管离职、烧钱亏损等因素影响选择推迟。Anthropic预计2万亿美元上市，反映资本为维护泡沫所做的努力，也预示美国可能进一步虹吸全球资金，给新兴市场带来金融风险。