0702｜财联社九点特供·最高超过20·半导体涨价潮蔓延至先进封装

【九点特供】最高超过 20%！半导体涨价潮蔓延至先进封装，分析师预计国内先进封装建设的资本支出将持续增长，这两家公司近日相继公布百亿级扩产计划；Meta 拟对外出售额外算力，并筹划进军 AI 云业务

2026.07.02 08:25 星期四

周三三大指数涨跌不一，沪指放量涨0.44%，创业板指、科创 50 指数震荡调整。盘面上，大金融板块走强，证券、保险方向领涨，电子特气概念反复活跃，医药板块午后拉升，此外养殖板块集体爆发，而储能概念则震荡下挫，逆变器方向领跌。指数层面，昨天的市场很难用简单的好与不好去界定，如果是站在科技主线的角度，跳水的幅度不可谓不小，但从绝大多数个股的角度出发，超 4300 只个股上涨以及逾 200 只个股涨停的结果还是喜人的，不过通过观察 "量能 + 大金融 + 市场情绪" 三要素 + 日韩股市还是能发现出一些端倪，首先是量能，昨天开盘时为277 亿元，介于周一和周二之间，不过之后就有点收不住了，09：56 刚突破1 万亿的时候，还只是较前一日此时放量超100 亿元，等到 10：48 突破2 万亿时，已经放量近3000 亿元，可见在这段时间涌入了大量的资金，但 "易中天" 领衔的创业板指却横盘了，这中间诚然可能有阳光电源大幅走低的影响，但该股在开盘前 5 分钟差不多已经砸出了日内的低点，可见是科技股出现放量滞涨了。等到下午 1 点多预估成交额已经逼近3.8 万亿，应该是同时期量能最大的一天，如果按照之前说的4 万亿是一个隐形的 "天花板"（每当市场放量且预估成交额逼近这个数字时，场内资金似乎总能形成 "要调整" 的共识），也就不怪有资金提前获利了结了。其次是大金融，虽然大金融的上涨往往容易引发科技股的跳水，不过至少有资金维护之下，当天市场不太会全面崩盘。至于市场情绪，最近一直挺好的，涨停家数动辄破百，这也给了低位的医药、大消费等板块反弹的信心。最后是日韩股市，最近尤其是韩国股市对 A 股的影响依然还是很大的，昨天也许正是由于韩国股市的高开低走，让 A 股的科技股也有样学样起来，考虑到昨晚美股科技股同样经历了大幅调整，今天 A 股开盘前的韩国股市是低开低走还是高走，会成为重要的参考。

题材上，数据层面虽然依然是喜忧参半，但好的依然好，不好的则有所好转。一方面是涨停家数继续增加，并且在创业板指大跌的情况下，一进二的晋级率依然能维持在15%以上。另一方面，尽管连板晋级率低的问题还是没解决，不过兴业股份一度涨停至少给高标打出了一定的赚钱效应，与此同时昨天一下走出了 2 个 20cm 的连板，并且银河微电也一度反包涨停，算是一种变相拓展高度的方式。

具体题材上，首先是科技股，指数一旦不涨了，就能看出谁在裸泳了，比如刚刚止跌的 "易中天" 又继续下跌了，叠加晚间爆出 Meta 拟出售过剩 AI 算力的消息，短期硬件端大概率还将继续承压。半导体虽然也是大幅调整，但一来这是首阴，不像中际旭创此前已经是五连阴了，二来昨天半导体衍生出的化工（氢氟酸）分支还是非常强势的，从六氟化物到氢氟酸，叠加磷化铟等算力金属，这些上游原材料的热度应该还能维持一阵。其次是非科技股，盘前刚说完非科技股的表现一次比一次优秀，创新药、零售等板块就带头反包了，不过以大消费为例，今年以来 ETF 对消费行业转向明显净流出，且私募暂无新发消费产品，在缺少交易型资金作为增量的情况下，这才是非科技股无法走出持续性的核心矛盾，短期只能靠业绩驱动，比如之前的百润和昨天的圆通。

近日，多氟多公告，导体级氢氟酸市场价涨约20%-30%，批量供应台积电、长鑫存储等，规划六氟化钨等高端电子特气产线。

并且，据百川盈孚数据，截至 6 月29 日，国内 UP/UPS 级电子级氢氟酸价格分别为7885 元/ 吨、8750 元/ 吨，较年初上涨19%、17%。华泰证券指出，本轮涨价除受硫酸、萤石等成本端抬升影响外，更重要的支撑来自 AI 算力扩张带动半导体制造升级，高端湿电子化学品需求边际增强。板块内上市公司包括：多氟多、三美股份等。

据报道，全球领先的外包半导体封装测试（OSAT）供应商日月光已再度调整封装报价，涨价幅度最高超过20%。此番涨价涵盖各类先进封装技术，包括晶圆基板芯片封装（CoWoS）和扇出型基板芯片封装（FoCS），其中美国主要客户也受到影响。市场普遍预期，其他封测厂商也有望跟进。

在资本开支拉升背后，OSAT 行业正掀起新一轮扩产潮。以日月光为例，该公司正同步推动 15 座新建及扩建厂区计划。国泰海通证券机械设备团队认为，当前随着芯片制程微缩的边际成本的持续提升，先进封装成为未来提升芯片性能的重要途径，随着盛合晶微等先进封装大厂上市，预计国内先进封装建设的资本支出将持续增长。

" 甬矽电子：公司持续加大先进封装领域的研发投入，此前已公告103 亿元投建 IC 封装测试三期，BUMP、2.5D、FC、WB 全线布局，建设期96 个月。

" 长电科技：公司公告拟投资78 亿元在上海临港建设高端先进封测工厂。该项目拟分两期建设，一期涵盖厂房建设厂房建设、装修工程及设备投资等，计划 2028 年下半年完成。

据报道，Meta 正筹划进军竞争激烈的云计算基础设施市场，计划通过出售其过剩的人工智能 (AI) 计算能力和模型访问权限，将庞大的 AI 基础设施投资转化为新的创收渠道。知情人士透露，Meta 正在制定一项全新的云业务计划，旨在向外部客户出售计算资源。这一战略举动将开辟出一条全新的竞争赛道，使 Meta 直接与亚马逊旗下 AWS、微软 Azure 以及谷歌云等云计算行业巨头展开角逐。

AI 应用从 Chat 向 Agent 进化，有望带动商业化提速，随着 Agent 处理的任务越来越复杂，所需推理深度与调用链路不断加长，底层 Token 消耗也将呈现数量级的跃迁，利好云计算增长加速。开源证券初敏认为，需求端随 Token 调用量呈指数级增长，供给端上游核心硬件采购成本显著上涨，云计算行业有望进入以 AI 算力溢价为核心的新阶段。

" 大位科技：公司的主要产品是机柜租赁服务、网络传输及增值服务、算力与云服务、运维服务。

" 东方国信：公司在内蒙古已布局数据中心，规划机柜数量共2 万台，公司也有自研的云计算基础设施软件，为客户提供数据中心、裸金属、GPU 虚拟化、线路网络等租赁及相关云服务，并有充足的能耗和 IDC 储量，适合 AI 算力池建设。

隔夜异动板块

涨幅

隔夜异动板块

涨幅

1、AppLovin 涨9.58%，美股软硬件轮动，投资者抛售半导体股票获利了结，随着高端算力门槛的下降，使更多 AI 软件公司能够以更低成本训练和部署模型，加速产品迭代，A 股相关公司包括：掌阅科技、引力传媒等。

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编辑整理: 财联社

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