2026年7月3日复盘（斜杠睿）

在强烈的 FOMO 情绪下，AI 硬件反弹，然后回落。

成交额是 3.18 万亿。

一、FOMO情绪下，踊跃"抄底"

昨天，热门板块大幅回调，但有趣的是，ETF 大幅流入 350 亿！流入靠前的大都是科技热门！

出现这种情况一点不意外。由于每次回调后都反弹创新高。很多人被训练成了条件反射。那么见到昨天这种大跌，天大的机会来了，还不玩命 "抄底" 啊？

一旦被训练出这种条件反射，就很危险。想一想当年追新能源、医药、白酒的人是怎么死掉的？并不是追高死掉的，而在高位不断大批补仓死掉的。

二、股市是一个财富再分配的地方

所有人来股市都是为了赚钱。但股市不可能让所有人赚钱，它只能让少部分人赚钱。这是一个财富再分配的地方。

在 META 被爆出出租闲置算力后，各路机构和资本都忙着解释：算力是紧缺的，算力是不够的。当然要着急啦，人家还没出完货呢。

三、抽血效应减弱

一开始，冷门被热门连续抽血 4-5 天才能缓一口气；后来变成了 2-4 天缓一口气。最近，这个天数再度下降！

这就是说，热门还想继续抽冷门的血，恐怕这招会越来越不好使。

四、非农弱于预期

昨晚公布了非农就业数据，6 月新增 5.7 万人，预期是 11 万人。美联储一旦想降息，数据就自觉自愿的配合。

至于会不会降息呢？明天早上我们专门讨论一下。

不管怎样，当下存量资金还会继续博弈！但热门的虹吸效应已经减弱！均值回归会在某个时间上演。