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沃什将于 8 月 28 日发表杰克逊霍尔主旨讲话。
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达利欧建议投资者低配债券、投资组合约 10%-15% 配置黄金 +”少量”比特币，对冲约三年（1-5 年）可能爆发的美国债务危机。
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特朗普：可出动美军干预债市。
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卖方：企业债发行激增 59%、伊朗局势推高能源价格、全球财政扩张三重压力叠加，YCC 与 QE 的扳机正在预热，但在阀门打开之前，市场必须先变得更糟。
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卖方：美国政府提出的三大政策目标全部未达成，债券收益率上行、美元走弱，代表市场对美国政策的信任度下降。
人工智能:
- 由于存储芯片成本飙升，英伟达服务器价格在许多情况下将上涨超过15%。
2. 字节豆包团队最快将于下周发布一款对标腾讯 WorkBuddy 的办公类产品。
3. 阿里拟配售 800 亿港元新股全部投入 AI 建设。卖方称本轮核心诉求是境外资金。
- 美国 ITI 协会明确提出应避免将光收发器列入 Covered list。(普遍相信美国推动 AI 供应链回流的意志会一直存在，但不会以牺牲下游超大企业 AI 建设为代价。)
5. 卖方: 旭创业绩符合预期, 三季度业绩有望环比加速。
- DeepSeek 调整定价:周末API调用全线降价。
7. 北京时间 8 月 27 日凌晨英伟达业绩发布。
8. 继 OpenAI 后, 微软 CEO 也宣布,Vera Rubin 机架到货。
9.XC 交流: 目前 2.4T、CPO、LPO、NPO 正在开发和送样，2027 年下半年开始量产、2028 年进一步放量。NPO 已有两家头部客户给出明确
需求、指引甚至订单，预计 2027 年开始交付，更多客户可能在 2028 年采用。核心物料（3nm/5nm DSP、光芯片等）紧张延续至 2027 上半年，供给约束强化头部集中。
10. 卖方:CP02026 年约 5000-10000 台,2027 年 5 万 -10 万台。OCS 预计 2027 年开始部署,2028 年才进入明显放量。
- HDG Q2收入同比增长约112%，归母净利润同比增长约165%，毛利率环比提升6.3个百分点，增量来自高芯数布线、800G FAU和高端产品占比提升。
半导体:
1. 长江存储 26Q1 收入 470 亿, 归母净利润 338 亿, 毛利率 77%、净利率 71%, 全球 NAND 出货量位列第三、中国第一。
2. 传苹果使用国产存储的事情会在 9 月会面后。
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SemiAnalysis 报道, NAND 超 300 层必须从钨转向钼。行业当前量产处于 2XX 层级 (海力士 321L 领先 / 铠侠 218L/ 美光 276L/ 三星 286L)。
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三星电子将回购 15 万亿韩元股票; 支付 30 万亿韩元现金股息; 预计 26 年股东回报资金将达到约 90 万亿至 110 万亿韩元。
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美国正推动一项立法，迫使荷兰禁止向中国出售和维修所有剩余的 ASML 光刻机，并设定了 150 天的合规期限，同时以域外制裁作为威胁。
新能源：
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本周电池片价格继续上行，组件价格较上周小幅上涨。本周硅片价格全线上涨。
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FCC 修订逆变器 Cover List 规则：剔除离网逆变器，仅管制带联网通信能力的并网逆变器，给出本土生产、零部件占比等豁免路径，推动行业加速美国本土化布局。
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