1027｜洞见公社每日简报

宏观

欧盟计划采取保障措施，减少从中国进口化学品、家具和机械等行业产品；欧盟部长会议同时表示，将继续与北京磋商，并把已达成协议的混动汽车限制范围扩大至其他行业。

1. 卖方: 板块的演绎正从数采服务、设备相关聚焦到本体和垂类应用层面。自有场景并形成部署、采集、训练、再部署闭环的厂商，其数据获取接近于零增量成本且具备天然独占性。

2. 卖方: 场景: 杰克、柏楚、永创、德玛分别对应至少百万到千万级别的工厂劳动力需求。T 链: 主要催化剂为 11-12 月特斯拉发布非预训练视频。

2026 智元创新日将于 10 月 29 日在上海世博中心举行。
Anthropic 招股书中把物理 AI 和机器人当成了新增长引擎。
巴克莱将特斯拉 12 个月目标价从 370 美元上调至 450 美元，特斯拉核心汽车业务增长前景改善、Robotaxi 业务出现拐点迹象，以及储能业务需求强劲，均有望支撑公司估值。

1. 马斯克: 过去几周债券市场几乎完全切断了资金渠道，没有独立于 AI 数据中心的大额收入的公司都融不到钱，200 多家新云服务商会面临出清和整合。

Anthropic 上半年营收 163 亿美元，去年同期为 12 亿美元；上半年净亏损 807 亿美元。11 月 16 日当周进行 IPO。截至 9 月 30 日，净收入留存率约为 900%，年收入超过 10 万美元的客户数量已从 950 家增至逾 1.19 万家。
Anthropic 内部系统被 AI Agent 12 小时攻破。
Anthropic 现在每花费 1 美元在计算上就能产生 2.08 美元的收入。
Gavin Baker 用 OpenRouter 抽样数据论证：Anthropic 降价触发杰文斯效应，token 量暴涨、ARR 垂直上行，年底超过 1000 亿美元重新成为可能，经营 FCF 转正，算力长约压力可控。
英伟达发布名为 001 的新一代 AI 芯片光学技术，001 让光学元件进一步贴近芯片。
Meta 正式宣布启动约 350 亿美元股权融资，并拟设立 600 亿美元按市价发行计划（ATM），基础融资计划高达 950 亿美元。
AI 主线想要迎来改善，两条路径：一是营收或远期营收预期、融资环境同步好转；二是盈利预测与估值充分回调，匹配放缓的算力建设节奏。

1. 相关部门已经在推动车辆安装 C-V2X (VVX) (蜂窝车联网) 的强标制定工作，相关工作组已成立，几十家单位参与，营运车辆率先要求安装，新增营运车辆实施满 25 个月后须前装 LTE-V2X 终端。

2. 自动驾驶牌照恢复发放: 大众中国在合肥获得 L3 级自动驾驶道路测试牌照。小鹏获批可在广州全域开展 L4 级 Robotaxi 示范运营。

1. 海力士计划于 10 月 28 日三季度业绩发布当日，同步公告 50 万亿至 60 万亿韩元 (约合 380 亿至 450 亿美元) 的额外股东回报计划。

《上海市卫星互联网产业创新发展行动方案（2027-2030 年）》发布到 2030 年在轨卫星总数超 3000 颗核心产业规模突破 800 亿元。

多家家电公司披露业绩，受人民币升值 + 去年国补高基数影响，多数一般。

药明 Q3 符合预期，在手订单增速超预期且再次上调全年指引。

卖方：过去二十年里，前九个月表现垫底的板块，年底逆袭进前 30% 的概率超过 35%。像 2007、2014、2021、2022 和 2024 年，这种年末大反转就特别明显。