视野格局开智拓展 - 0718

一、卢克文青云读书会：劳动者和实业从业者为何难以致富——财富创造与分配的货币密码

先和各位打个招呼，我在这边是第一次直播。先自我介绍一下，我用的名字是一个代名，叫 "最后的普鲁士人"，这是我个人价值观、生活观和世界观的浓缩。

直播还没正式开始，我们先聊些其他的，暂时和话题无关的。

关于美伊冲突，这是地缘政治的利益冲突。伊朗是整个亚欧大陆最核心的位置。

历史上，英国和俄罗斯曾有过一场著名的大博弈，争夺的焦点就是阿富汗、今天的伊朗以及中亚五国地区。

这个话题如果后续展开讨论，我会做详细拆解，从过去英俄的地缘政治大博弈，到后续美苏延续海洋强权与大陆强权对亚欧霸权的争夺，再到今天美国对俄罗斯的系统性绞杀。

伊朗是整个亚欧大陆板块中最核心的支点。

如果不考虑中国和印度等边缘国家的影响，美俄最终竞争的关键就看谁能拿下伊朗。

为了这个布局，美国早在 2003 年和 1997 年分别在阿富汗和伊拉克打了两场大仗。

从地理位置上看，拿下美索不达米亚平原和阿富汗山地之后，伊朗已经处于三面包围的状态。

直到今天，美国才真正下定决心预备动手的地方就是伊朗，它是整个亚欧大陆板块的最终支点。

一旦拿下伊朗，俄罗斯将被三面封锁，再也无法实现彼得大帝以来为俄罗斯制定的向三大洋迈进的地缘政治目标。

咱们开始今天的直播，刚才我们聊了一些关于地缘政治的话题。

地缘政治属于人类多个族群之间互相互动的一种方式，而且是其中比较激烈的一种互动方式。

经济类的活动是人跟人、族群与族群之间的互动，而战争、地缘争斗等则是一种高度激烈的对抗型互动。

无论是人与人之间，还是国家与国家之间，都是通过这种互动方式来形成我们今天动态的世界。

我们今天讲的主题是：劳动者和实业从业者为什么往往难以致富？今天只切入其中一个点，叫货币。

我们讲货币在整个财富分配中起到了什么作用，货币为什么出现、怎么演变，以及到了今天，货币为什么会成为一种价值掠夺的手段。

货币的起源与演变

首先讲货币是怎么出现的。

最早人类的生活模式是群居，生活地域和范围相对固定，但每一个地的产出和资源不同。为了满足生产、生活需要，就不可避免地进行物质交换。

比如我用猎物的肉换另一个原始人手里的兽皮，他需要吃饱，我需要穿暖，双方形成物与物的交换。

但物与物之间，即便品类相同，质量也会不同，因此必须有统一的度量衡，也就是一种约定俗成、具有共识的东西，叫货币。早期人们用粮食、贝壳等进行物质交换。

进入战国以后，秦国商鞅变法提出统一度量衡。官府征税时，用斗、升等工具计量每个农民的产出，这些就是计量单位。

秦代以后，货币就进化到了以金属载体作为媒介。

秦代是叫做半两钱这样一个模式，后来秦末的战乱时期，有人会囤积一些铜矿或者是铅矿等金属，还会去自制货币，自行发行这些币，这就会导致通货膨胀。

在汉武帝时期，桑弘羊进行了两项重要改革，第一项叫盐铁专营，是指国家直接垄断盐和铁这些战略物资的买卖。将货币锚定铜质金属，我们称之为五铢钱。

统一了整个的货币流通的规则，将铸币的权限直接收归于中央所有，将民间的私铸设置为违法。为后续汉武帝扩张马政训练骑兵，和匈奴进行漠北决战，奠定了财富的基础。直到唐代初改铸开元通宝才得以结束。

金属货币是商品的生产和交换流通过程中的一个重要载体。

马克思、恩格斯认为货币极大地促进了私有制的发展。《国富论》作者亚当·斯密，还包括大卫·李嘉图，他们认为货币是因为交换而有了价值。

衍生到今天，出现了新的货币学派——国定派和自由派。自由派中的祖师爷叫哈耶克，他认为货币不仅是一种商品，它的价值也来源于交换和借贷生息。

借贷生息与财富分化

早期的社会当中，在银行普及之前，都是由贵族进行放贷的。

最早借贷的模式从公元前 3000 年左右形成，金属货币成为了计息的基本单位。借贷一定会产生财富分化。

早期的氏族贵族，在没有现代的国家监管和现代的银行法规的前提下，是可以自己私放高利贷的。在中国古代有很多钱庄，就是放民间高利贷的。

比如农民可能需要购买谷物、种粮、土地等生产物料，但手中没有足够的粮食、木材或其他可供流通的商品去换取货币，因此必须向庶族贵族或地方豪强借贷，再通过后续售卖粮食得到的货币去偿还这些贵族。

在古代我们有一个职业叫佃农，佃农是怎么出来的？

王朝的开辟者提出均田免赋，人人都有自己的田可种，人人都能够生产和售卖。

但是在古代的时候，天灾人祸，会造成农民欠收，农民为了活路，一定会出售自己的土地资产，把自己手中的这些田产去打包低价售卖给当地贵族用于还债。

农民失去了自己赖以生存的生产资料之后就会有两种命运。

一种是成为流民，去乞讨、去找生活，另一种就只能把自己的人身依附给当地的豪强，而官府又不能直接管，因为豪强在当地的势力是非常强大的，皇权不下线、不下乡，讲的是当时的这样一个社会背景。

在这个过程中，农民成了佃农，佃农是要交租的。

如果再往后面再遇到了新的灾祸，再遇到了新的借贷关系的产生，它的利息会越滚越大，罚息和复利等等，在那个时候都会有。

再往后面农民自身都不能把自身给剐碎了卖掉，那怎么办？

明末的时候，朱明王爷以及江南士绅他们手里掌握的土地的资产，一方面他们少交税，甚至不交税。像吃国家财政，另一方面他们手中握有大量的土地田产，大量的生产资料，而农民最终被逼的什么呢？

卖儿卖女，易子为食，最终形成了流民的群体，威胁到了王朝自身的命运。也就是后来出现了李自成、张献忠。

在欧洲，法国大革命根源是财政崩溃，阶级矛盾（第三等级与特权阶层），政治专制的爆发。

当时法王路易十六曾经公开向贵族征税，但贵族始终不合作和反抗的姿态，最终演变成法国的民众吃不起面包，他们就只能扛起枪把巴士底狱给打下来。

路易十六自身的脑袋都被他自己设计的断头闸给砍了下来。

从这几个案例当中，我们可以看到借贷生息它是一个非常恐怖的行为，可能在当时我们不会觉得它有很大的危险，可能当事人借贷人他只需要想这样一个问题，我只需要保证我每日每月的现金流就行了。

即便是到了今天，现在的监管已经非常的完善了，已经非常的约束这些资本的上游了，好像是这样对吧？但实际上不是的。

借贷生息一定会产生新的剥削，一定会产生新的问题。

经济危机与债务周期

整个世界经济危机，总共有那么几次。在 1929 年的时候，美国大萧条，延伸到了整个世界范围内经济萧条，以至于后来直接引爆了二战，因为战争导致的人口死亡，作物的炸毁等。

2008 年次贷危机也是其中的一个例子，到了今天，大家也可以真实地感受到新的一轮的危机，就在眼前了。

1929 年、2008 年它这两个大的危机它是怎么产生的？和刚才我们讲的借贷生息这部分高度相关。

首先经济的周期，货币的周期，先是信贷，我们需要扩产，就必须要先去借贷。

一战后，美国有一段时间叫柯立芝繁荣，它是美联储长期的低利率和金融无监管的状态。银行滥发，信贷是一个泛滥的过程。

整体的杠杆又不断渗透，信贷是宽松的时候，工厂轻易地会扩产。同时，一些机会主义者会去拿这个钱去投股市，投债市，会去扩大整个社会信用的杠杆。

在整个过程的表面上是一片繁荣的。信贷的扩张导致了整体的资产推高，所有的工厂不断地进行扩产，最终造成产能的扩张和产能过剩。

我们看到把牛奶倒到河里也不分给穷人等现象，实际上就是那个时代背景下的产物。

后来在债务同步扩张的过程中，居民收入的增长速度本身就比不上债务的增速。

同时，关于货币在现代银行业中是如何被创造出来的问题，它并不是像我们今天在区块链上通过挖矿获得奖励那样产生的。

它的机制是这样的：只要有一笔借贷发生，银行就可以通过签发的借贷支票来派生出新的货币。而存款人在其中相当于银行的债主。银行在其中扮演的角色，直到今天仍然是赚取存贷之间的利差。

在这个过程中，银行会不断地放贷，全部放出去。

接下来又人为的收紧，就是说所有欠银行债务的实业经营者，还有包括劳动者，以及购买资产的人——当时的资产包括股票，还有房地产，那个时候美国其实也有房地产——去购买房产和股票的这些人，他们都贷不到新的钱了。

同时，因为银行信贷的收紧，导致整体的市场信心在不断地下滑，最终产生踩踏。

市场信心一旦丧失，实业经营者拿不到新的贷款，同时他们手里过度扩张的产能也卖不出去。这时就会导致企业的破产。

企业为了还债就必须节约成本。结果就是我们后来看到的资金链断裂、批量倒闭、裁员等等，这就产生了一个恶性循环。

另外，因为银行停止续贷后又要求强制还款，整体上企业入不敷出，就只能进行违约、低价拍卖等操作，最终停产清算。又会导致失业率飙升，债务通缩又产生了一个新的螺旋。

因此，1929 年大危机直接诱因和借贷生息有着极大的关系，又因为衍生品投机市场进一步放大了杠杆。2008 年也是类似的逻辑。

在这个过程中，分配又出现了新的问题。

大危机对于所有中产及中产以下的劳动者、实业者、经营者来说都是灾难。但大型产业资本和金融寡头反而获得了巨大利润和机会。

他们手里有巨量的现金，可能同时可能又是银行的股东，他们能够利用信贷特权在危机中抄底。

像洛克菲勒、摩根家族等等，在整个 1929 年的周期当中，他们不仅在顶点抛售股票、抛售地产，手里握有巨额的现金甚至是一些黄金，同时他们又能拿到信贷的特权。

这时候他们就会抄底一些核心的资产，比如工业、能源、矿产、石油等等，低价收购这些油田、炼油厂，还包括一些公用事业，比如水电、燃气，还有铁路等等，当时都是被他们所收购的。

在新一轮周期中，他们又可以拿手里的资产变现售卖，等待下一轮经济周期。

整个经济周期既有天灾战祸的因素，也有很强的人为因素，借贷生息和衍生品投机都会放大这个过程。

衍生品市场与化债

刚才讲的是借贷生息，现在我们来讲衍生品市场如何放大波动。

很多人炒股、炒黄金或持有黄金，这些都属于衍生品市场。

衍生品市场中的所有资产都有周期性。这些衍生品资产除了作为融资手段和对抗金融周期波动的工具之外，还有一个职能——化债。

什么是化债？

我们从金属本位货币过渡到了债务驱动型货币。

克纳普在《货币国定论》中表达了两层意思：第一，货币的合法依据来源于国家的信用背书。

他的后人米歇尔·因内斯指出，驱动货币诞生和流通的是政府的债务和信用。

货币本身是支付凭证——支付税收和债务的凭证。这个凭证可以流通，流通过程就是财富转移的过程。

政府需要扩张产能和推进公共事业，就必须举债。举债必然产生新的货币和流动性，也就是印钞。

在信用债务本位的货币体制下，货币会不断派生，M2 不断增长。在这个过程中，财富的转移也会不断地完成。政府需要还债，但不能只靠税收或其他手段。

这时，政府或机构，尤其是西方的一些政府或机构，会采取一种方式叫化债。

化债是通过衍生品市场完成的，依靠所有散户和中小型机构来实现。

举一个历史上的例子。

1707 年，法国波旁王室雇佣了一位著名的财政大臣叫约翰·劳。当时路易十四刚打完奥格斯堡同盟战争，整个王室的财政已经濒临崩溃。约翰·劳给他出了一个一直影响到今天的办法——化债。

化债是怎么化呢？

当时法国在国外有殖民地，尤其是在美洲，比如今天的美国境内有一条密西西比河，在 1803 年拿破仑之前，那里是法国的殖民地，叫路易斯安那。

密西西比公司号称能在美洲挖出黄金。

于是法国在债市上发行密西西比公司的股票，放出消息告诉大家，说未来会在密西西比河挖出大量黄金，公司股价将不断上涨。法国的民众听信了这个说法，纷纷买入。

而密西西比公司股票的发行方其实就是法国王室。随着散户不断买入，法国王室逐步将股票出货。到最后，密西西比河的所谓黄金被证实是一个泡沫、一个泡影。

所有散户得知真相后争相抛售手中的股票，股价一落千丈。散户用昂贵的代价买回的股票变得一文不值，他们手里的钱通过这一轮抛售被稀释掉了。这笔差价最终被用来填补皇室的债务漏洞。

这就是当年约翰·劳做的事情。直到今天，这种做法仍然被很多西方国家用来剥削本国国民、欺诈本国国民，以及从世界范围内吸引国际韭菜。

大家可能关注过之前的新闻，国家出台了一个处罚令，限制富途、长桥、老虎证券，禁止内地用户进行美股的开户和买卖交易。

美股从 2009 年到现在，除了中间有几年的下跌周期之外，股价是不断上涨的。尤其像现在新的 AI 概念出来之后，股价更是大幅攀升。

比如 SpaceX，它的股价在巅峰期大概有 200 多美金一股。美股对于美国美联储来说，是一个重要的工具，它需要吸引全球投资者来投资。

结合刚才讲的约翰·劳为法国波旁王室化债的案例，我们可以这样理解：美国美联储目前的债务利息比军费还要高，这个时候美国自己的国民可能都不够割了，所以就需要全世界的投资者来买美股，替它承接债务。

这些庄家在高点只需要一小点货就能完成砸盘，一旦砸盘之后，所有人就会不断割肉，割掉的差价最终给美国人还债。

现在美国不仅有美元、黄金、大宗商品和美股，还有一个新的衍生品市场叫加密货币。加密货币早期，中本聪的理想是继承自哈耶克的古典自由主义思想，想用天然的通缩去避免因政府滥发导致的通胀。

但比特币最终是失败的，因为古典自由主义始终不能解决一个问题：有限的锚定物不能锚定真实的生产生活。最终比特币沦为了一个新的化债工具。

从加密货币诞生时的第一笔交易——10 万多个比特币只能买一个披萨，到去年 10 月一枚比特币最高达到 12 万美金，现在又逐渐腰斩。

在这个过程中，有很多人追高，有很多人割肉，割掉的钱都被化债掉了。更不用说今天的加密币圈还有很多空气币、垃圾币，都是骗概念割韭菜的。

回到货币学说当中，货币国定论和它的对手方——货币非国家化主张，各有各的论点。货币国定论认为，货币本身的价值来源于国家对于税收的法定支撑和国家的信用背书。

后来的 MMT、凯恩斯主义等等，其实都是这一学说的延伸。它们也支持用国家干预的方式去干预货币市场，使整个国家的经济处于良性发展的阶段。

哈耶克提出了一个完全相反的观点。他认为货币最好不要由国家来控制，因为国家天然拥有扩张派生的动机。他希望货币由私人来发行，比如在监管下由一定的私人机构来发行，从而形成一个良性竞争。

但实际上，从今天的整体危机和现状来看，如果任由私人或机构去发行自己的货币是实现不了哈耶克理想中的自由竞争的。

原因在于人性逐利。私人机构天然不会为公共职能去承担兜底，它们更多的是通过形成一个新的共识来割韭菜。

我们可以看看今天的加密市场，每天都能扩张出几十万、几百万个新的 token，结果绝大多数迅速死亡。

有一部分在经过一个迅速的拉盘之后，套住了大部分人，然后通过阴跌和间歇性的暴跌来完成收割。所以说，私人竞争导向的结果并不是良性竞争，最终形成的是一种割据状态。

劳动者与实业从业者的困境

我们继续来讲刚才的问题。

劳动者和实业从业者之所以往往处于弱势和贫穷的地位，是因为在整个货币的分配和流转过程中，天然不利于他们。他们的劳动产出和实业经营的产能，与借贷生息以及衍生品市场使用的是同一套货币标准。

最终，由于息差、信息差、金融实力的分配权、借贷生息以及衍生品市场的操控等因素，真正从事生产的人很难保住自己的财富。

我们可以想象这样一个情况。任何一个国家，尤其像美国这样的国家，货币是不断进行派生的，M2 年年递增。由于债务驱动，M2 年年递增，理论通胀也在不断向上走。

普通人如果想要保证手中的财富不被贬值，比如把钱都存在美联储旗下的银行里，虽然存款有利息，但永远跑不赢通胀。

原因是货币因债务派生而不断产生，产生速度远远不是存款利息所能覆盖的。

这个时候，普通人如果不想要资产缩水，就只有另一条路，但这条路也意味着非常大的风险。他们必须把手中的货币换成可以处置的资产，就必须进入衍生品市场。

但是进入衍生品市场之后，又会遇到新的问题。衍生品市场永远具备周期性，可能处于拉盘阶段，也可能处于砸盘阶段。

在拉盘的时候，散户往往因为信息差和心理素质的原因，无法提前预判顶点在哪里，很容易进去追高。追高之后如果刚好遇到顶点，过了山车就开始砸盘，需要化债。

刚开始可能认为是阶段性回调，没有关系，结果一跌再跌，慌了，割肉，被化债，财富快速缩水。

所以任何普通人在衍生品市场中都会面临二选一的困境。

如果把钱放在银行里吃利息，就面临着被通胀缓慢收割，像慢刀炖肉。如果忍不住投到衍生品市场——无论是股市、加密货币还是房市，这些其实都是金融衍生品——它们一定都有周期性。

进去之后，如果心理素质不够好，非常容易追高，又非常容易在暴跌时恐惧，恐惧之后割肉。

财富是保不住的。这其实是一个社会经济学层面的逻辑，同时也叠加了人作为动物本身的贪婪和恐惧的周期。

如果想要避免这个问题，也不是没有办法。办法就是做周期猎手，在相对的低点买入，然后长期持有，可能需要跨越十年维度的持有，这样才能保住手里的财富。

财富的本质

我们讨论了这么久关于货币和财富的问题，不妨再延伸一下：我们所定义的财富到底是什么？

亚当·斯密和李嘉图的古典学派认为，财富就是和我们手中的货币相关的交易媒介。你手中的货币总量值多少钱，就代表了你有多富有。

当然，在此之后也有很多不同看法。从我的视角来看，货币本身的价值不在于它的交换价值，而在于它应该是整个社会生产价值的衡量标尺。

真正的财富，一个国家的国民财富，来源于这个国家有多少创造财富的生产力。这是弗里德里希·李斯特说的。生产力是任何一个国家经济的第一性原则。

问答环节

我整体的分享大致逻辑就先叙述到这里。接下来我会针对一些朋友们的提问来回答。

问：2022 年至今我国处于通缩状态，资产大幅跌价，储蓄能保值吗？

答：储蓄有本金保值和利息，没错。资产本身有周期性，这种周期性在我看来是人为制造的，一方面满足社会融资需求，另一方面有化债目的。

大幅跌价和通缩属于从砸盘到萧条的周期过程，既有经济规律也有人为因素。

危机时期现金购买力增加而非面额值钱，若想保本甚至增值，应在保证手头现金能维持当前周期正常生活的前提下，用现金购买优质资产。

问：经济基础决定上层建筑，经济基础和财富上限的真正来源是什么？

答：经济基础不仅是货币本身的价值，更应是决定国家真正财富上限的生产力，而非金融投机带来的虚假繁荣。

斯宾格勒在《西方的没落》中提出文明周期论：文明早期偏重实体建设与生产力迭代；文明晚期会出现虚假繁荣下的金融投机泛滥。

西方脱实向虚最终会导致崩溃，崩溃后人们才会重新认识实体与生产的重要性。财富不应定义为货币面值与数量，而应定义为工业制造、满足社会生产生活需求的能力。

我倾向于李斯特的观点：生产力是国家经济的第一性原则，国家富强根本在于能满足国民必要需求的实业能力，而非金融创新发达程度。

问：长期的优质资产有哪些？

答：国内长期优质资产我比较推荐一线城市房地产。

一线城市有虹吸效应，经济配套设施完善；房地产对中国国民而言也是金融衍生品，当前处于周期中的萧条期，是低价抄底的好时机。

黄金也可以，但要看入场时机。国际美元黄金目前在崩盘趋势中，今年 1 月约 5600 美元 / 盎司，走势是长期阴跌、间歇性暴跌、小幅回调再继续暴跌阴跌。国际金价我建议再等半年到一年。

本人绝对不鼓励任何虚拟币炒作。

问：BTC（大饼）可以长期拿着吗？

答：如果你是长期玩家、周期猎手，建议长期持有，5 年以上周期可以。所有衍生品投资尽量做长期玩家，在相对底部区间通过月线、周线预判周期后长期持有，等到下一个相对高点再出手较好。

中线玩家想吃完整上升趋势难度大，因为判断最底部很难，只能在相对底部区间操作。

问：白银可以投资吗？现在能入吗？

答：白银也可以，但关键看入场时机，现在我不建议入。白银今年和黄金一样在 1-2 月走到最高点，目前也走出崩盘趋势。

5-10 年周期看，贵金属一般建议以金银为主，铜与金银同频，走势和有关货币政策相关，建议在相对底部区间买入、相对顶部区间卖出，长期持有 10 年以上不会让人失望。

白银真实工业供需矛盾会被美元定价权掩盖，一旦被赋予衍生品金融属性，价格就随周期涨跌且波动夸张。

问：高志凯和罗杰斯指出 2026 年底到 2027 年上半年可能爆发危机，你怎么看？

答：危机一定会有，这是债务和货币周期性导致的，但是否定在 2026 年底到 2027 年上半年爆发不能说，目前走向看危机必然存在，但具体时间不能确定。

问：欧元中长期走势如何？日元走势如何？

答：欧元中长期看应该是比较疲软的。

日元走势一方面跟日本国运有关，日本地缘位于中美俄三方夹角处，国运类似近代波兰被锁死；另一方面日本本土产业不断被中韩等国技术迭代和市场扩张挤压，日元购买力一定会不断下降。

问：未来会不会有越来越多的年轻人出国就业？

答：会的。这和各国经济周期位置、国际贸易、资源禀赋有关，也和年轻人自身资质、专业等不同有关。

国内无法满足就业和财富累积需要时，年轻人会选择出国；现在交通便利、免签等政策降低出入境门槛，年轻人出国就业会越来越多。

问：黄金和白银大概会什么时候到底？

答：按国际金价看，上一波周期顶部在 2020 年底到 2021 年初，按时间周期可以再等半年到一年左右。

问：化债和价格下跌的逻辑是什么？

答：以约翰·劳给法国王室用密西西比公司化债为例：先放利好消息、自成交带动价格上涨，初期散户不信，持续上涨一段时间后散户认为有财富效应扎堆买进，越靠近顶部散户进场越多。

庄家（对应法国王室和约翰·劳）逐步存货出货就能砸盘；短期暴跌加小幅回调再暴跌打击市场信心，再放非利好消息，散户在下跌中踩踏争相割肉抛售高价买入的股票，利用人性恐惧完成化债，价差被庄家拿走。

问：美股每天都在涨，资金是哪里的？

答：资金是印出来的。美股公司向美联储举债，或美联储自身控盘、与政府部门联动增加负债扩张 M2 总量，都是通过债务驱动印出来的。

问：上证指数破多少是牛熊分界线？

答：一般不建议只看价格，价格低位也可能是牛市，价格高位也可能是熊市。我自己的看法是看筹码集中度：发行的股票、数字货币等资产载体，筹码越集中在少数账户手里集中度越高。

庄家会人为制造下跌吸筹，吸筹后自成交、左手倒右手炒高价格，散户进场买入后庄家在高位出货，用少量剩余货源砸盘，赚走价差。

A 股、美股等股票不易直接看筹码集中度；加密资产可通过跟踪区块地址看。没有直观筹码数据也可用规律辅助判断：某段时间频繁听到主流资产负债面消息、短时间阶段性几次暴跌，可能是砸盘后机构吸筹，吸筹一般通过暴跌而非长期阴跌。

问：黄金跌到多少可以再次进场？

答：给不了具体价格建议。但有规律可循：每次周期底部价格永远在抬高，顶部取决于 M2 扩张点位，也可借助其他资产流动规律预判——资产通常从稳健资产流向权益资产再流向虚拟资产（从稳健到风险），可按其余资产顶部区间放大倍数大致预判下一轮顶点。

问：房地产市场止跌回稳了吗？

答：止跌回稳是一定的，但是不是现在不好说，一线二线优质房产底部区间是否现在筑底很难判断。

但在 10-20 年周期内有可能突破新高，因为房地产是中国最大的衍生品市场，承担融资和化债目的，周期性一定存在，可能下跌时间可能更漫长，但重新拉盘是确定的。

问：二三线城市房产取决于什么？上海浦东外环边房产可以吗？

答：二三线城市要看自身资源禀赋、能否虹吸人口，以及产业、叙事、配套设施等后续拉盘依据，不完全由人口决定。

上海浦东外环边房产长期来看一定可以，只要不出现毁灭性战场或疫区这种极端情况，长线角度看没有问题，一线城市外环也可以。

问：BTC 和黄金从未来 5-10 年周期看更看好哪个？

答：5-10 年里 BTC 和黄金一定还会有一次超级大牛市，两者财富增值效应不同：本轮黄金较前一轮高点涨了三倍多，BTC 按 12 万为顶部算约两倍。

但加密货币是风险资产，和黄金这种稳健资产、美股这种权益资产不同，财富效应会放大。长线看财富增值效应建议选 BTC，黄金可预测，BTC 可能上不封顶。

华尔街机构如 Tom Lee 曾喊单 BTC 到 150 万或 1500 万美金虽夸张，但说明风险资产增值和减值效应都比稳健资产大得多。

问：央行买黄金是为了人民币国际化吗？

答：有一定道理，黄金是前金本位时代货币锚定物，有保值和一定通缩性，人民币国际化有这个因素。

但目前人民币国际化叙事说服力不强，因为国际化后的人民币同样是债务驱动型，只是从美元变成人民币，其他国家除非像俄罗斯遇地缘绝境，否则换人民币结算动力不大，会担心成为下一个美元。

问：年内美联储会降息吗？

答：不是说。美联储和中国人民银行职能不同：人民银行服务国内实体经济，美联储代表背后跨国金融集团利益，目的不是美国经济稳健维稳。它更可能加息，加息可能性比降息大。

美联储是世界央行，但也是最不公正的央行。

我们今天就先到这，谢谢各位，咱们下次再见。

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二、珍大户问答：小额诉讼怎么打

您好珍老师，请问一下，一般打造债官司委托律师的话，律师费是怎么收取的呢？有人欠我 10000 块钱，我在腾讯视频上看到帮忙追债的广告。然后加了企业微信。最开始那个人很笼统的说，追债律师费收 10%。也就是 1000 块。然后他们就给欠款人打电话，电话号码还要让我自己找。电话没打通。就说让我起诉。又收一笔 2800 的起诉的律师费。

然后提交好评状以后。那个人又打电话来说。建议我做财产保全。说什么能冻结欠款人的账户，让人家五一假期没法出游，又要了 3000 元服务费。

等提交以后。那个人就卷款跑路了。企业微信移交给他的同事。新同事又打电话过来问我要律师出庭费用。我问他们这一笔一笔的要收到什么时候？到底还有多少隐形费用？他竟然说！你需要律师出庭就交钱，不需要就拉倒。这时候我才意识到啊我是不是被骗了啊。

我这总共才欠 1000 块钱，交钱都交了 6800 了。别说钱能不能追得回来。就是追回来了也相当于白忙活啊

小额诉讼怎么打

这不像正规律所的做派，像是外面各种皮包公司骗人的事。

你先看一下收款单位是什么单位？如果是律所的话就好办了，打 12348 投诉，当地司法局和律协都能处罚律师不当行为，那么钱就比较好追回来。

但大概率的问题是，这个不像是律师行为，更像是打着律师旗号的皮包公司，试着打一下当地 12315 电话，或者 12345 市长热线，投诉他们虚假宣传（注意收集有没有冒充律师的证据），超范围经营（非律师不能提供代理诉讼服务），消费欺诈（对收费提供哪些服务，给你造成了误导和欺骗）试试吧。结果不好说，因为不是所有地方监管都给力。

另外还有一个小概率可能：你交了 2800 的起诉费，还有 3000 块保全费，你拿着身份证去法院查询一下，看看这两个案子是不是真的立案了？

如果连立案都没有的话，这属于诈骗了，5800 已经过起刑点了，可以直接接 110 报警了。

最后叮嘱一下，这种小金额的，有个小额诉讼程序。

就是纯追债的案子，金额低于省年度平均工资 50% 的（一般各省平均工资基本都有八九万，像是广东之类的会更高，所以一般金额低于四五万块基本都是小额）

一是诉讼费减半交纳：定界线

二是立案非常简单，去法院有标准的表格，填一下就行，写上谁谁谁，因为什么原因欠我多少钱，要求判对方还钱。很多地方甚至有手机小程序立案，打开微信搜人民法院在线服务某某省，进去，实名认证之后，点我要立案就行了。

证据，提交自己的转账记录，微信聊天记录截图，尤其是你管对方催款的聊天记录等等，基本就够了。手机上验的，很可能就视频开庭，微信拿个手机连线就能看法官给你审案了。像借钱追债这种很简单的事儿，半个小时就审完搞定。

三是，小额诉讼，一审仲裁。

两个月之内就能搞定。对方也无法上诉。然后拿着判决书，继续在法院小程序里就能申请强制执行了。

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