0728投资内参·1510｜电解铝：供需格局根本性变化，产能触及

周一A股震荡反弹，创业板指涨超3%，近5200只个股上涨，但放量几乎全来自新股，科技股持续性待观察，分化概率大。核心变量是长鑫存储科创板挂牌：发行价8.66元，市值5792亿，募资最高666亿，为科创板史上最大IPO，上半年预告净利500-570亿。历史规律指向高开低走，但因有千亿级真实利润、存储涨价共识、ETF被动资金支撑，消化期有望以周计。 产业两大主线突出：电解铝产能触及4500万吨红线，全球供需缺口预计84.3万吨，铝价运行于22000-23500元/吨，新能源需求驱动周期反转；半导体零部件受四重乘数叠加成扩产瓶颈，芯源微、正帆科技、美利信、菲沃泰、先导基电等放量前夕，深圳新增鹏鼎超100亿、TCL中环119.6亿两项目。 风险包括宏观经济不及预期、美联储降息推迟、科技股分化出清未完成。

0728投资内参·1156｜电解铝板块处于周期反转窗口：沪铝主力合约报价

2026-07-28 周二 核心速览 【数据化结论】 电解铝板块处于周期反转窗口：沪铝主力合约报价23200多元/吨，运行区间22000-23500元/吨，2026年全球原铝供需缺口预计达84.3万吨 中国铝业2026年中报预告净利润112-12

0728投资内参·0956｜长鑫科技上市首日涨465.82%

2026-07-28 周二 · 0728投资内参·0956 核心速览 长鑫科技上市首日涨465.82%，成交额超1400亿，总市值3.28万亿超越工商银行 美联储7月议息会议在即，市场定价加息25bp概率约

0727投资内参·2356｜长鑫科技上市首日创历史天量，约1400亿

2026-07-27 周一 核心速览 【数据化结论】 长鑫科技上市首日创历史天量，约1400亿成交，收盘约3万亿市值，实现中性平稳落地，本周指数有望逐渐企稳 48家私募集体研判：本轮下跌为流动性负反馈与风格极端共振，非基本面恶化，摩根大通维持沪深300年底

0727投资内参·2206｜油价回落带动地缘风险缓和，全球资本市场反弹，A股普涨

2026-07-27 周一 核心速览 【数据化结论】 油价回落带动地缘风险缓和，全球资本市场反弹，A股普涨 工业富联宣布10-20亿元回购，维稳主板意图明确 长鑫科技上市首日高开，科技板块资金分流后反弹 板块筛选框架：逻辑主线→共振确认→资金属性判断 期货市场化工系集体回调，原油大跌为

0727投资内参·1911｜大摩判断当前政策仍以微调加快落地为主，非

2026-07-27 核心速览 【数据化结论】 大摩判断当前政策仍以微调加快落地为主，非924式全面转向，二季度单季经济增速约4.3% AI硬件对中国出口增长贡献超10个百分点，全球算力供应紧张或延续至2027-2028年 长鑫总市值稳在

0727投资内参·1157｜上周股票型ETF净流入565.54

2026-07-27（周一） 核心速览 【数据化结论】 上周股票型ETF净流入565.54亿元，沪深300ETF净流入198.55亿居首 宁德时代发布A股史上最大规模回购方案：200~400亿元，回购价上限573元/股 鹏辉能源储能订单上半年暴涨

0727投资内参·1103｜长鑫存储今上市，发行价8.66元

2026年7月27日 星期一 核心速览 【数据化结论】 长鑫存储今上市，发行价8.66元，基础募资579.2亿，首日流通45.03亿股，百亿基金经理内参预估合理估值2.5万亿~3万亿

0727投资内参·1033｜谷歌全年资本开支上调至1950-2050亿美元

2026-07-27 星期一 核心速览 【数据化结论】 谷歌全年资本开支上调至1950-2050亿美元，近乎翻倍，AI算力链景气再验证 长鑫科技7月27日科创板上市，发行价8.66元、市值5791.88亿元，国产存储扩产催化设备链 VC价格时隔

0727投资内参·0852｜长鑫科技7月28日上市，东北证券三种视角估值

2026-07-27 · 周一 核心速览 【数据化结论】 长鑫科技7月28日上市，东北证券三种视角估值3.2~5.7万亿，冷局认为开盘博弈3.X万亿区间 DRAM超级周期持续：26Q1合约价环比暴涨93~98%，供需缺口走阔至2027年 野村看多半导体测试链：测试时间是