0909｜共振 1（鉴茶财经院）
全球科技市场能否共振取决于美股表现，A股多为跟随和模仿。上周美股科技已现触底反弹迹象，虽巨头下跌但中坚上涨。文中列举多项对标：如Lumentum对应光芯片CPO，Coherent对应光器件，AAOI对应光模块，TTM对应PCB，Vertiv对应电源，NVT对应液冷，康宁对应光纤等。同时指出A股部分标的受套牢盘压制，需关注大关系缓和带来压制放松。最终强调市场仍有差距，应关注年轻一代。
0909｜古往今来 传奇的交易员都具有以下原则（洪灏）
伟大的交易员共有的原则：他们全身心投入交易，视之为毕生热忱；首重风险，以仓位管理和止损控制损失；心智灵活，敢于认错并果断反转。趋势跟踪者不预测未来，只对价格行动做出反应。他们重视风险回报比，至少追求1:2或1:3，果断止损、放任盈利，并通过仓位规模、止损、分散化将破产风险降至零。多数早年有导师或研读顶级交易著作，怀有坚定信念，具备技术、数学和心理优势。伟大交易员百里挑一，需做其余99%不愿做的苦功：钻研、坚韧、克己、知行合一。
0909｜HBM良率问题与TSV技术差距分析（击球区小能手）
与三星电子、SK 海力士存在 4 到 5 年的 cha 距 中国最大的DRAM制造商创芯记忆(CXMT)虽已开始第四代高带宽内存(HBM3)的试生产，但其初期良率始终难以提升。据悉，该产品的良率仅停留在25%，这一数值还不到半导体行业大规模量产标准"黄金良率"80%的三分之一。与SK海力士从2022年开始量产同类产品并...
0909｜宏观前瞻（沉默的螺旋）
中英就全面战略伙伴关系表态，强调互利合作，中方希望英方保障中国投资者合法权益；中欧关系盘根错节，不会轻易破裂。美俄若达成合作将被视为宏观利空。8000亿元政策性金融工具加速投放，但撬动十万亿投资存疑，高频数据未见起色。茅台飞天改为常态化投放，反映高端消费承压。美国要求韩国提交超3500亿美元投资项目，意在吸引资本、技术与供应链转移。英伟达生态壁垒高，AI训练与推理分化，降本为产业核心。英国发债收益率创1998年以来新高。市场等待美国CPI，维持震荡。
0909｜国家为什么频频给银行补充资本金（猫哥）
财政部发行特别国债向工行、农行等国有大行补充资本金3600亿元，近两年累计达8800亿元。核心原因是银行净息差降至1.3%，自身积累资本能力减弱，而房地产与城投债风险可能消耗资本金。财政注资可撬动3至4倍贷款投放，并满足FSB对全球系统重要性银行的附加资本要求，避免大行缩表，支持化债、实体经济与金融出海。
0909｜财经早餐（洞见公社）
1、国务院总理李强在主持国务院第二十一次专题学习时强调，要建立可持续的城市更新模式。加大政府投入力度，加强要素资源保障，推动重大工程项目建设。要更好发挥市场力量作用，构建多元化可持续投融资体系。要根据需要适时调整优化规划、用地、财税、金融等方面的相关政策、法律法规和标准规范。 2、当地时间9月8日晚，一艘伊朗油轮在距离...
0909｜每日简报（洞见公社）
宏观： 1.胡塞武装称将宣布深入沙特领土开展广泛军事行动。 2.卖方:基准情形,特朗普政府妥协+美联储不加息。高概率情形,美伊冲突升级+逆势加息,但未能重塑强美元叙事,触发全球流动性危机,等美联储QE救。 8月进出口数据继续远超市场预期，出口同比+25%（美元口径），进口增速（28.2%）高于出口，原油、大豆、集成电路...
0909｜财经早茶（Bloomberg）
早上好，欢迎收听彭博财经早茶，我是Helen。今天是2026年9月9日星期三，我们一起来听头条新闻。据报道，美军周二袭击了伊朗石油出口枢纽哈尔克岛和港口城市贾斯克附近，目标，美国财政部将在周三公布10年和20年期国债回购规模，华尔街预计单次回购最高可达100亿美元。 美国交通部长批评福特与宁德时代等中国车企的合作关系，...
0909投资内参·1123｜液冷1600亿全链紧缺，光模块1.6T硅光主流，钻机国产替代受益
盘面以算力硬件上游供应链为主线展开。9月8日科技以双创为代表再次回落、反弹不带量，属典型电风扇行情；外围中东擦枪走火推升油价逼近百元，贵金属、农业轮动。全市场基本躺平，等待9月美联储议息与中美会议两大窗口。
0909投资内参·0954｜CPO放量前夜NPO验证，M8涨三成保偏光纤15万，算力硬件链景气延续
AI算力硬件链处于密集验证与放量前夜，核心主线指向2027年光互连（CPO/NPO）与高阶覆铜板（M8/M9）的集中放量窗口，但多数环节仍处样品送测阶段，批量订单预计2027Q1-Q2明朗。供给端紧缺构成确定性较强的景气线索：M8 CCL半年涨价约30%，月出货150万张；保偏光纤2027年需求10-15万公里，仅长盈通、烽火、长飞具备交付能力；ELS需求上调至500万只。大模型侧，GPT-6 Astra采用递归自我迭代并动用超10万张GPU，字节基于Seedance研发空间视频模型，最快下月推出，算力需求仍处扩张期。
0908｜从海外AI产业看国内AI投资
行业深度研究 看好/维持 计算机 计算机 ■ 子行业评级 计算机设备 无评级 计算机软件 中性 IT服务 无评级 云服务 无评级 产业互联网 无评级 相关研究报告 <<业绩符合预期，布局算力服务及Token 运营>>–2026-08-27<<业绩快速增长，发力AI应用及场景Token>>–2026-08-26<<业绩持...
0909｜认真研究 并记住这一轮危机（达叔）
文章以恒大等案例对比国内外评级差异：2015年标普降级恒大，国内三家机构却给AAA，直至违约前仍维持最高评级，暴露国内评级因“发行人付费”模式沦为生意，普遍虚高，2025年超半数违约债券事前为AAA。媒体和地方政府因广告、土地财政等利益与巨头绑定，缺乏独立性。作者建议投资者忽略国内评级，重点看现金流、海外评级及美元债价格——真金白银更可靠，并提醒信息由付费方决定立场，免费信息往往最贵。