0909｜每日复盘与展望 二（洪灏）
2026年9月8日，外盘油价与利率压力重燃：布伦特逼近100美元，美债10年期收益率重回4.80%。A股从算力硬件切向石油石化、农业、地产、煤炭、医药等低估值顺周期，创业板、科创50走低，上证微涨；涨停73家、跌停0家，成交约1.96万亿元，属高低切换而非避险。港股恒指跌0.4%，恒生科技跌1.6%。日元兑美元急升4%，一度触及152.89，主因日本工资增速创近三十年最快、套息交易大规模平仓及日本一个月抛售约878亿美元外国证券。日元走强削弱资产相关性，全球股市承压；需警惕套利平仓连锁强平，并关注美债收益率及亚洲汇市分化。
0909｜实时观察（沉默的螺旋）
2026-09-08【实时观察】 昨天虽然科技反弹，但并没带量。我们说如果今天科技还要有延续性，必须相比昨天的基础带量，否则盘面又是跷跷板，又会回到红利二手裤衩子，来回借着穿。 今天，科技以双创为代表再次回落，这就是不带量的结果，纯粹电风扇。当然，外围今天也做了"贡献"，中东局面擦枪走火，油奔向100，午后贵金属小幅跳...
0909｜索尔斯光模块调研（击球区小能手）
Q&A 在AI相关的光模块市场中，未来哪些细分领域的增速会比较快？以及可插拔、NPO和CPO三种技术路线在未来的渗透率将如何演变？ 市场普遍认为1.6T光模块是明确的增长点。从技术路线上看，目前可插拔、NPO（近封装光学）和CPO（共封装光学）是并行发展的。预计到2029年，NPO的渗透率将达到10%，CPO的渗透率将...
0909｜磷化铟行业观点（击球区小能手）
磷化铟产业上下游虽涌现新进入者，但壁垒极高。大尺寸6英寸衬底是趋势，且可兼容小尺寸，全球仅光智科技、住友、AXT等少数玩家通过头部认证。7N以上高纯电子级红磷提纯难度大，国内产能基本由先导集团包揽，需七年以上积淀。下游客户重视稳定性与供应体系，新进入者面临良率爬坡和漫长认证。当前担忧产能过剩为时过早，大尺寸、高良率头部玩家不会出局，行业将强者恒强，抢先突破六英寸者占得先机。
0909｜液冷调研要点总结（击球区小能手）
**1. 液冷渗透率大幅提升，从可选变为必选：**今年液冷需求远超以往，英伟达 Rubin 系列实现百分百全液冷，单机柜功率接近 300kW，带动冷板、CDU、Manifold 等部件用量大幅增加。除英伟达外，谷歌 TPU V7/V8、MTIA200、微软MMI200/300 等均采用液冷方案，国内阿里 PPU 等国产...
0909｜字节AI空间视频模型研发进展（击球区小能手）
字节跳动公司正在研发一款用于实时生成空间视频的 AI 模型，旨在机器人技术及自主系统领域与 Meta Platforms Inc. 和 Alphabet Inc. 一较高下。 据知情人士透露，字节跳动创始人张一鸣正在亲自监督这款新模型的开发工作，该模型预计最快将于下月推出。这些不愿公开姓名的人士表示，这位亿万富翁一直在...
0909｜亚马逊谷歌英伟达CCL供应链分析（击球区小能手）
1.在亚马逊、谷歌和英伟达的高端 CCL(覆铜板)供应体系中，各主要供应商目前的市场份额分别是多少? 在亚马逊的供应链中，台光电子的材料占据了大约七成的份额。具体来看，其 Training 3 项目的 OAM (OAM, OCP Accelerator Module) 部分，即其 computer 板，目前使用的是松下...
0909｜NPO与CPO市场放量预期分析（击球区小能手）
对于明年（2027年）NPO 和 CPO 的市场放量有何预期？当前 NPO 产品和订单处于什么阶段？ 行业对明年（2027年）NPO 的放量预期存在不确定性。虽然有观点认为明年 800G、1.6T、3.2T、6.4T 等规格的 NPO 出货量可达数百万甚至上千万只，但目前 NPO 产品普遍处于 Alpha 样品（性能样...
0909｜CPO与保偏光纤技术发展分析（击球区小能手）
康宁专家交流，包括之前腥风血雨的"玻璃桥技术"，也明确表示，起码29年之后才会应用，同时只限于高端CPO少数场景（最终都是性价比说话），那么fau等等的替代就不构成产业影响，未来通道数会持续往高密度去走。 1、2027年全行业的保偏光纤需求量预计在10万至15万公里之间。如果NPO和CPO的市场发展非常顺利，需求量可能...
0909｜MG强抢中G油田（猫哥）
2026年9月2日，美国与委内瑞拉正式签约，拿下委内瑞拉17个油田为期100年的开采权限，这17个油田，有部分区块的所有权归属于中国企业。 这不就是明抢？ 那么，中方此次损失有多大？特朗普又能否通过这笔交易达成预期目标？ 美国政府没有直接控制油田，玩的是间接套路。 这17个油田，探明储量合计650亿桶，委内瑞拉政府同意...
0909｜优质阅读
本文涵盖社会民生、经济科技、文化管理与健康常识四方面。商务部等七部门发文推动商品消费扩容升级，目标2030年社零总额达60万亿元，绿色、智能、健康消费十万亿级市场加速成形，银发经济规模已破10.8万亿元。AI行业经历密集发布周，GPT-6 Astra、Gemini 3.8 Flash、Claude Fable 5.1同台亮相，竞争转向性价比与开发者成本，但企业应用仍面临数据、流程、治理三重门槛。文化方面，借孟子“乘势”与秦穆公五张羊皮换百里奚解析管理智慧。健康方面，白露后需防“秋病”，国家卫健委提示咽干、失眠、头晕、反酸及流感诺如的居家防护要点，进补应先辨体质。
0908投资内参·2348｜美债4.7逼近红线，宁王暴跌双创扛住，大农业领涨防扩散
美债收益率在4.7%震荡，已越过4.5%预警线、逼近5%红线；日元数日间从164急升至155，为日央行年内第三次干预。大农业是最强主线，经济作物橡胶、白糖强于棉花，化肥股多只涨停，但种子炒作扩散至化肥通常意味着题材接近尾声。创业板在宁德时代传闻利空下扛住下跌，大光7月以来6次涨超5%，前5次次日均跌、今日破咒。8-9月处于宏观窗口期，但年底存在头肩顶风险。操作上农业追高性价比下降，建议严控仓位，宁可错过不可输光。