0630｜MrDang·财经早餐

教育发展十五五规划印发：

整体看下来，有几段表述比较超预期，比如有关职业教育的：

布局建设 100 个左右国家市域产教联合体和 20 个左右国家行业产教融合共同体，围绕重点领域布局建设 200 个产教融合实训基地、20 个左右未来实训中心，支持一批高水平职业院校更新先进实训设备。建设 60 所左右高水平高等职业学校和 160 个左右高水平专业群，围绕重点产业链、智能经济、国际经贸合作等持续布局。打造一批办学特色鲜明的高水平职业本科学校，建设一批优质中等职业学校和专业。培育一批优质技师学院和 100 个优质专业。推动职业教育专业设置紧密对接产业链创新链需求，在重点领域实施高技能人才集群培养计划。培养一批具有海外服务能力、支撑企业出海的高技能人才。

职，高职，职业本科，再加上专硕的话，相当于齐全了。

而且还给出了具体的指标，比如 60 所高职院校，200 个实训基地。

依托国家智慧教育公共服务平台，持续拓展学校教育、终身学习、科技创新、教师发展、国际交流等服务，健全优质教育资源供给和评价机制，提升智能化服务水平和应用实效，支撑学习型社会建设。

依托国家教育综合治理平台，集成各类教育业务系统，加强智能决策分析，支撑基础教育各学段学龄人口变化监测预警、优质本科扩容和高校分类改革、人才供需对接、学科专业设置、高校评估等重要任务落实，深入推进 "高效办成一件事"，全面提升教育治理能力。

依托国家教育智能算力服务平台，汇聚算力、数据、模型、工具等人工智能创新资源，强化智能算力统筹，整合国家算力训练场、企业和高校资源，建立以重大任务为牵引的算力统一调度机制，积极满足教育领域算力需求。

依托国家教育大数据中心，全面集成宏观数据、教育基础数据、产业需求数据、国际比较数据等关键数据，推动数据流通和共享，完善常态运行和安全防护机制，大力提升教育数据治理水平。

还有就是有关 Ai+ 教育的表述也比较超预期。

这方面的投资机会主要分两类，一类是硬件，C 端的学习机，G 端的智慧黑板之类的。

特别是后者，个别龙头企业目前估值不高，今年一季度业绩也不错，预期增速也挺高，估值处于相对低位，还是有一定吸引力的。

我自己也用过这类型的产品，家里有购买学校同款的希沃白板，用来教学非常得心应手，备课也挺方便。

另一类是软件，Ai 职业实训，教育大模型和教育信息化解决方案。

但是总的来说，这是个比较敏感的行业，资本很难攫取到比较高的利润，投的时候需要想好具中的政束风险。

另外说句题外话，最近几天家里有高考生报专业的，师范类的可以谨慎点。

今天被11.86 万亿刷屏了：

财联社 6 月29 日电，三星正式宣布投资计划，总额达2,655 万亿韩元（约合11.68 万亿元人民币），将在韩国龙仁市和平泽市的半导体产业集群投资2030 万亿韩元。此前韩国方面称，三星集团和 SK 海力士将宣布未来 10 年总额达2000 万亿韩元（约合8.8 万亿元人民币）的重大投资计划，重点布局半导体、AI 算力数据中心与物理 AI 领域。

三星宣布11.86 万亿的投资计划。

什么概念呢，韩国去年 GDP 差不多是13 万亿左右。

相当于三星宣布未来十年再投一个韩国出来。

但是市场并没有买账，韩国股市昨天也没起飞。

市场希望的是投资是因为有利可图，是利润驱动，是公司自愿，而这个在外界干预下做出的投资决策，会让市场担忧投资回报率的问题。

不过不管怎样说，这个饼确实够大，得一段时间慢慢消化的。

财联社 6 月29 日电，随着全球内存短缺危机加剧，美国当地消费者和小型企业已采取法律行动。据悉，全球最大的三家内存供应商——三星、SK 海力士和美光已因涉嫌操纵内存价格并限制全球供应而遭到集体诉讼。诉讼于 6 月25 日在在美国加利福尼亚州联邦法院提起。诉状指出，这三家公司几乎控制着全球 DRAM(动态随机存取存储器) 市场的全部供应，却在价格大幅上涨期间限制传统 DRAM 产品供应，进一步加剧了当前的内存短缺危机。

饼还没吃完，存储三巨头又在西大被集体诉讼了，事情变得有意思了起来。

医保谈判：

原创 财联社记者 卢阿峰 责编 崔晓丽

2026-06-29 14:17

①基本医保申报数量、通过率双创新高，创新药成为绝对主角，企业参与基本医保目录调整热情持续升温；

②ADC、CAR-T、GLP-1 等热门赛道重磅产品集中亮相，百利天恒、百济神州、科济药业迎大考；

③商保创新药目录申报规模较首轮调整有所收窄。

见过创新药的投资者都知道，往年一说医保谈判，新闻报道里就是灵魂砍价，让利 x 成，然后药企代表面露难色，其他人开始拍手称快，大呼过瘾，接下来的剧情就是一开盘药企股价就开始表演跳水。

今年的剧情因为医保谈判超预期，所以和往年通风明显不一样了。

为什么医保对医药股如此重要呢？

我说几个数字吧：去年医保支付规模超过三万亿，占医疗支出的一半以上，个人支付和商业医保加起来都比不上。

能不能进医保，对药企来说是云泥之别。

今年医保初审通过率92%，比去年的84%明显更高。

还有就是两个月前权威部门发布的《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，明确提出了 "创新不集采，集采非创新"，算是打消了这个行业最大的不确定性。

这行目前估值处于底部，基本面边际变好，看起来值搏率还是可以的。

但要说这些消息有多震撼，直接刺激板块大涨，那也不至于。

这就像一根被挤压了很久的弹簧，市场只要一松手，随时可能就出现短时间的反弹，但是猜测市场啥时候松手，是很难的。

普通投资者也根本没精力去盯着管线追踪，因此如果想参与可以考虑 ETF，更稳妥一些。

我自己的话，对这行有些不太好的滤镜，所以没有纳入考虑。

美国经济分析局 (BEA) 宣布，将对 PCE 价格指数的三个分项进行方法论调整。据追风交易台消息，高盛和瑞银发布研究报告认为：这些变更将系统性地压低核心 PCE 通胀读数。而瑞银更直接点出，变更的选择方式 "看起来是为了降低通胀"，同时警告，新方法论透明度不足，外界难以独立核验，存在数据被操纵的风险。

一共三项大修改，最主要的是其中一项有关资产管理服务费的修改：

以前的计价方式里，如果美股走高，资产管理规模就会变大，资产管理服务费也会增加，就会推高通胀。

现在修改后，变成以工时进行衡量，也就是说虽然资产管理服务费增加了很多，但是管理人员上班打卡时间没变，那就不算通胀。

有投行分析师认为这些手段是压低通胀的捷径，可能会降低核心 PCE 约0.2%。

财联社 6 月29 日电，宁德时代视下窝矿复产进度如何？6 月29 日晚间，有接近宁德时代的行业知情人士告诉记者："所有与生产相关的证件已经全部拿到手，最关键的安全生产许可证于今日拿到手。"6 月24 日、25 日，记者曾实地走访视下窝矿。据悉，部分在矿上工作的当地居民，已经陆续接受培训准备复工。6 月28 日，有相关投资者拍到，有大型板车运输电动矿卡停在视下窝矿入口处。（每经网）

堪称锂矿界的霍尔木兹海峡，碳酸锂多头最严厉的父亲。

锂这个行业是供需最复杂的品种，数据不透明，而且供需双增，历史上波动又大的吓人，利益方还特别多，消息真真假假的，交易很难做。

之前普遍预测三季度开始复产，现在突然报道安全生产许可证已经齐全了，可能会引发市场对供应端宽松的担忧。

0.006175 ↓ 最高 0.006185 今开 0.006180 -0.000007 -0.11% 最低 0.006174 昨收 0.006182 52 周最高 0.006934 买价 0.006173 最低买价 0.006172

美元 / 日元 161.937 +0.184 +0.11%

这说的是日元兑美元的汇率，由于红票子比绿票子更强势，以红票子计价的话，日元早就破新低了。

尽管日央行已经加息，但是因为贬值死亡螺旋的存在，所以效果不佳。

死亡螺旋大概的原理如下:

日元贬值 → 进口能源 / 粮食成本暴涨 → 贸易逆差扩大 → 日元进一步贬值 → 通胀加剧 → 央行不敢大幅加息 → 日元继续贬值

日元贬值大背景下，日股潜在受益，因为对外资来说，估值会变低，吸引力会增加。

对岛国车企也算利好，出口汽车价格会更便宜。

今年咱们国内油车二手车的估值体系都崩了，以前的高保值率神话车型直接玩了个高台跳水，和日元贬值压制新车售价也有关系。

美的空调后续：

财联社 6 月29 日电，财联社记者今日从美的集团方面获悉，美的 PortaSplit 便携式分体空调今年在欧洲市场的 ToB 端出货量已超过20 万套，销量较去年半年出货量超过20 万套，全年简单的算40 万套的话，比之前预期的 20 到30 万套要多，贡献的营收可能达到30 亿，相较于公司四五千亿级的营收来说，不是很明显。

大宗商品：

隔夜大宗商品表现不佳，原油小幅反弹，有色集体回调。

沪铝来到了2.25 万，伦铝跌破3100 美元，已经跌破南欧国家比如意大利和西班牙的成本线。

A50 期指合约换月了。

道琼斯 52182.74 +306.63 +0.59%

纳斯达克 25820.14 +522.53 +2.07%

标普 500 7440.43 +86.41 +1.18%

美三大股指收红，纳指领涨，科技股表现不错，软件硬件都在涨。

昨天个人组合净值回血半个点，银行纳米红，次源二个点，消费两个点，中网组二个

三大指数都是红的，不过待涨企业有 2900 多家，而上涨的股票只有 2400 多家，意味着中位数是下跌的。

行业风格比较均衡，老登和小登都有所表现，恒科也支愣了起来。

盛达金属资源股份有限公司

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

1、业绩预告期间:2026 年 1 月1 日至 2026 年 6 月30 日

2、业绩预告情况: 预计净利润为正值且属于同向上升情形

归属于上市公司股东的净利润 盈利: 35,000.00 万元-40,000.00 万元 盈利: 7,009.64 万元

归属于上市公司股东的净利润 比上年同期增长: 399.31%-470.64% 盈利: 7,009.64 万元

扣除非经常性损益后的净利润 盈利: 35,000.00 万元-40,000.00 万元 盈利: 7,395.88 万元

扣除非经常性损益后的净利润 比上年同期增长: 373.24%-440.84% 盈利: 7,395.88 万元

基本每股收益 盈利: 0.5073 元/ 股 -0.5797 元/ 股 盈利: 0.1016 元/ 股

某白银企业公布了上半年业绩预告，同比增速看着还行。

但实际上就算假设业绩可以持续，目前的估值也接近 20pe 了。

何况银价已经从高位膝盖斩，业绩可持续性存疑。

更不要说实控人还发生了意外。

银企这一轮涨的太疯了，透支了太多潜力，导致现在股价即使已经只有高点三折，估值看着依然不便宜。

每次看到白银就想到了几个月前刷短视频，人手一块白银板料的盛况。

一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！