0703｜洞见公社·财经早餐

1、美国劳工统计局公布数据显示, 美国 6 月非农就业新增5.7 万人, 远低于市场预期的11 万人, 为近4 个月以来最低水平;4 月和 5 月数据累计下修7.4 万人。6 月失业率意外降至4.2%, 为 2025 年 6 月以来最低水平, 预期为4.3%。数据公布后, 交易员完全定价美联储加息将推迟至今年 12 月份。

2、美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，美国政府正和大型 AI 公司对话，探讨如何分享收益。据消息人士爆料，OpenAI 已与美国政府展开初步讨论，计划向政府提供约5%的股权，以寻求获得特朗普政府资金支持，并化解日益上升的监管压力。OpenAI 同时还提议包括 Anthropic、谷歌、Meta 在内的其他主要 AI 开发商也采取类似措施。

3、一则 Meta 拟下场 "卖算力" 的消息，被市场广泛解读为算力过剩，周四全球 AI 交易重挫。但多位业内人士认为，该消息属于误读，Meta 出售算力不是 AI 资本支出的结束，而是意味着 AI 基建商业模式成熟。瑞银、摩根士丹利等多家华尔街投行也认为，这不等于行业算力过剩，而是巨头在算力约束与财务回报之间寻找平衡的务实举措。与此同时，摩根大通策略师警告称，当前美股 AI 硬件股与 AI 投资大户股价背离，像极了互联网泡沫破灭前的景象。