在北京推动本土企业采用国产元器件、减少对美国技术依赖的背景下，中国 AI 芯片设计企业预计将在本轮财报季取得强劲销售表现。
寒武纪预计今年上半年营收将大幅增长; 后起之秀上海天数智芯半导体有限公司同期销售额预计增长两倍、达到原来的三倍。总部位于北京的摩尔线程上月表示，预计 2026 年上半年营收最高可增长 149%。
北京要求本土科技公司寻找英伟达尖端产品的替代方案后，中国企业正在加大订单。华盛顿多年来一直限制中国获取先进芯片，但最近批准英伟达 H200 对华销售，这是美国迄今允许在中国销售的性能最强 AI 处理器。不过，美国官员上月表示，此后实际运往中国的英伟达处理器数量仍然 "微不足道"。
在英伟达和美国芯片制造商 AMD 实际上被挡在市场之外之际，未上市的华为以及阿里巴巴旗下芯片部门平头哥也有望提高国内市场份额。华为正于 2026 年大幅提高最先进 AI 芯片产量; 彭博新闻社去年报道称, 公司计划生产约 60 万颗旗舰昇腾 910C 芯片。
彭博行业研究 6 月对中国科技企业高管的调查显示，中国公司预计未来 12 个月将把 AI 加速器预算的 46% 用于采购国产芯片，高于目前的 30%。大量受访者正在评估寒武纪和海光信息生产的 AI 加速器。
What is the deployment status of the following GPU / Accelerators for your organization’s AI clusters?
Note: * Except for the NVIDIA and AMD processors, all other chips in the table are AI accelerators designed in China. Total respondents = 60.
BloombergIntelligence BI
从长期看，中国芯片制造商还将受益于北京雄心勃勃的数据中心建设计划。该计划拟在未来五年投入 2 万亿元人民币（2950 亿美元），并将在 AI 芯片等技术上至少有 80% 依赖包括华为在内的本土供应商。摩根士丹利估计，这将使中国 AI 芯片自给率从 2025 年的 42% 提高到本十年末的 70%。
英伟达首席执行官黄仁勋一直主张允许该公司的芯片在中国使用，以确保美国在尖端技术领域保持领先。晨星分析师
Phelix Lee 表示, 这套论点反而提醒北京: 过度依赖外国技术, 可能让中国争夺全球 AI 领导地位的进程出现脆弱环节。
Lee 表示:“大多数人私下都会同意, 能够获得英伟达芯片当然永远是理想状态; 但在无法获得的情况下, 我看到的趋势是使用更多中国芯片。”
就单芯片性能而言，中国制造的芯片仍落后英伟达产品数年。部分原因在于美国主导、多年来限制最先进芯片制造设备流入中国的行动，其中包括荷兰 ASML 制造的尖端极紫外光刻系统；行业龙头台积电正是利用这类设备制造全球性能最强的 AI 加速器。
Source: Morgan Stanley
Bloomberg
随着客户从使用芯片训练 AI 模型, 转向把 AI 集成进实际业务, 中国芯片厂商凭借具有竞争力的 Token 生成成本赢得订单。
摩根士丹利包括 Charlie Chan 在内的分析师在 7 月底的一份研究报告中作出了上述判断。
Chan 写道:“采购决策越来越取决于部署经济性，而不是芯片绝对峰值性能。”
中国芯片厂商还认为, 可以通过扩大系统规模弥补单颗芯片算力不足。上月在上海举行的中国顶级 AI 峰会上, 从华为、摩尔线程到沐曦等中国芯片厂商, 展示了可集成数万颗芯片的服务器机架。
晨星的 Lee 表示: “他们试图让外界相信, 我们有足够多的芯片, 也有把这些芯片连接起来的基础设施, 因此可以靠数量超过你们。这也说明, 只要获得足够时间, 中国最终会把差距缩小到远低于今天的程度。”
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