0813｜关于M债（洪灏）
文章指出，就业疲软通过两条路径影响美债收益率。短端利率主要受美联储政策利率驱动，疲软就业削弱通胀压力，使加息概率下降、降息预期上升，从而压低短端收益率。长端利率则更多反映市场对美联储政策可信度、财政状况的期限溢价判断：在质疑美联储独立性的背景下，对美国财政赤字的担忧压低长债需求，而政府再融资又推高长端供给，导致长端收益率上行、期限溢价走阔。美联储通常主导短端，市场决定长端，除非通过扩表或缩表改变流动性——扩表抬升长端收益率，缩表则可能反使之下降。就黄金而言，短端利率下行往往利好金价，因为降低了持有无息资产的机会成本，而长端利率上行反映的财政与通胀风险溢价上升，则会强化黄金的避险需求。
0813｜Nate Silver（洪灏）
洪灏 的主题 2026/8/13 12:39 Nate Silver 这本书很好地解释了为什么市场预测如此困难，尽管技术已经取得了显著的发展，而信息量爆发式地增长。并非所有的信息都是有用的信息，很多都是噪音，覆盖了真正有效的信息。 一个好的分析师，可以帮助投资者有效地过滤掉那些有害的噪音，而不是什么
0813｜洞见公社 黄金产业分析
作者认为黄金和黄金股已出现明显上涨，金矿股因提前反应金价而涨幅可观，VIP社群推荐的标的有较好盈利。当前国际金价临近中短线横盘或调整阶段，作者清掉金矿股以应对中短线波动，但中期反弹逻辑未变，调整后仍有望再涨；个人保留黄金，清仓黄金相关产业。从基本面看，900左右形成强支撑位，经美伊冲突、美股上行多次试探未破，美联储若进入降息周期，金价有望再度上行。近期部分金矿股如赤峰黄金、西部黄金出现底部放量吸筹迹象，黄金已与纳斯达克、流动性呈现共振特征，更接近流动性驱动的meme资产属性。
0813｜人Mb最艰难的一程才刚刚开始（洞见公社）
关于人民币全球地位的争论通常会把顺序搞错。它将国际化的进程视为一次上升，以储备货币地位作为顶点。 实际上，有三个难度非常不同的攀登：交易、借入以及最难的，投资。中国在前两个方面用了15年取得了很大的进步。最后一个，即说服外国人将人民币作为投资持有，才刚刚开始，去年6月在上海举行的陆家嘴论坛为今后的道
0813｜AI浪潮下算力供应瓶颈或持续数年 上半年海外大厂资本开支持续…（财联社付费文章盘中宝）
财联社资讯获悉，当地时间8月12日，摩根士丹利美国主题研究策略师MichelleWeaver表示，企业对人工智能的应用正日益产生实质性成效，但算力供应受限仍是制约增长的瓶颈。“我们的供应非常不足。我们看到算力在成为一种受限资源，“Weaver表示。” “电力瓶颈、政治瓶颈、劳动力瓶颈——这些因素将在
0813｜销量同比增近50 细分领域呈现供不应求趋势 该板块估值经历大…（财联社付费文章玩转ETF）
8月12日，周三市场震荡反弹，沪指微涨0.3%，双创指数均涨超1%。盘面上，算力租赁、AI应用概念开盘走强，CPO、光纤概念盘中反弹，午后大消费、房地产板块异动拉升，全市场超4100只个股上涨，仅油气等少数板块震荡调整。在当日行业主题ETF中，半导体相关ETF继续迎来资金回流，但也有部分ETF出现大
0813｜单季资本开支528亿元 腾讯大幅增加算力采购 分析师看好大厂…（财联社付费文章九点特供）
周三市场震荡反弹，沪指微涨0.3%，双创指数均涨超1%。盘面上，算力租赁、AI应用概念开盘走强，CPO、光纤概念盘中反弹，午后大消费、房地产板块异动拉升，全市场超4100只个股上涨，仅油气等少数板块震荡调整。指数层面，不温不火的一天，别看双创看起来涨幅不小，但如果将“易中天”剔除的话，创业板指的涨幅
0813｜AI之外 全球涨势最好哪些巨头（研报）
投资策略报告 / 2026.08.08 分析师 徐近峰 SAC 证书编号: S0160523030003 xucy@ctsec.com 分析师 王亦奕 SAC 证书编号: S0160522030002 wangyy01@ctsec.com 分析师 张洲驰 SAC 证书编号: S01605240700
0813｜算力租赁事件催化解读（洞见公社）
算力租赁近期事件催化解读: 腾讯Q2资本开支528亿大超市场预期，较预估321亿高出65%，比去年同期191亿元的翻了近三倍。公司明确Q3将继续加大算力采购，全年资本开支预期进一步上修。标志国内互联网大厂AI算力扩产仍处于加速阶段。 说回影响，还是做简单题，对腾讯自己是短空长多需要分长短去跟踪评估
0813｜1.6T液冷Cage双雄机遇（洞见公社）
光模块液冷 Cage 双雄跟踪更新：鼎通科技与奕东电子的百亿机遇 受益于 1.6T 光模块的放量，液冷 Cage 赛道正迎来一次历史性的产业机遇。与多数依赖“国产替代”逻辑的科技赛道不同，该领域在全球范围内已经形成了极具确定性的双寡头垄断格局，相关核心标的——鼎通科技与奕东电子，在未来两年内的利润释
0813｜市场逻辑精选
◇驱动:东吴通信最新研报指出FCC限制隐忧淡化，坚定看好后市光通信行情;AI光芯片扩产升级开启变革新周期，电芯片作为光模块中价值占比第二大的环节正迎来价值重估;叠加海外Coreweave业绩超预期验证AI算力需求持续高景气，光通信板块多因素共振。8月12日盘面光通信板块全线爆发，炬光科技20cm涨停