0728｜两倍海力士VS科创50（洪灏）
洪灏 的主题 2026/7/28 15:05 两倍海力士 vs 科创50 … 两倍海力士跌去了80%。 与智者同行，洞见人生新高度 时政类 （政治、历史、军事） ANBOUND 卢克文青云读书会 时见（原子明私享会） 智谷趋势 财新周刊 米联储见闻 欧洲金靴 猫哥的视界 大叔乡谈 珍大户、政事堂、江
0728｜碳酸锂加速去库 行业高景气等待市场定价 v2（机构会议）
我这边先总体谈一下。我们认为，当下有色板块各品种的行情有一定的趋同性。总结来讲，在之前的这段时间，有色板块主要是在对弱预期做定价。2026年全年，板块估值持续下压，市场讨论的重点都是对2027年或接下来宏观环境预期不太乐观。很多时候，这种对弱预期的定价，忽视了品种自身的强现实情况。具体表现就是，股票
0728｜时隔4个月再次强Call锂电新能源车 v2（机构会议）
时隔4个月再次强Call锂电新能源车。 首先，宁德时代通过巨额回购，是非常大的对市场的定心丸。龙头企业对全球需求的展望，很大程度上会成为市场预期。同时，宁德时代通过巨额增持和巨额回购，表达了对公司股价和行业的信心，是用真金白银来强化其观点。周一宁德时代大概率会高开高走。 其次，目前时间点上，8月逐步
0728｜GPU之后 AI算力下半场靠什么赢 v3（机构会议）
文章指出，算力经济正在取代流量经济成为AI时代核心，AI产业链由上游设备、中游平台、下游应用构成，上游决定AI能否运行，中游决定成本，下游决定价值。2026年AI竞争是全球产业链的系统级较量，胜负取决于系统能力。Token作为AI最小商品单元，其产生效率直接决定公司利润与估值，视频生成和Agent是推理时代的主要Token消耗场景。英伟达因不可替代的AI基础设施地位仍有上涨空间，而国产芯片与英伟达的差距主要在于生态和信心。AI重塑了各行业估值，2026年各国股王更替，本质是系统级能力的竞争，而最稀缺的是具备系统能力的工程师。
0728｜GPU之后 AI算力下半场靠什么赢 v2（机构会议）
英伟达依然会把他的市值拉得更高，同样还会有更多新的公司出来。英伟达还会涨，因为没有芯片、没有服务器、网络和数据中心，就没有AI的基础设施。整个产业在重新洗牌，谁到底值多少钱，谁能挣多少钱，都会随着AI时代重新排序。AI的上游设备决定了AI能不能跑起来，中游这些平台决定了AI能不能跑得便宜，下游这些应
0728｜GPU之后 AI算力下半场靠什么赢（机构会议）
主要谈AI算力产业链。从GPU到Token经济学的演化路径。英伟达还会涨，因为没有芯片、没有服务器、网络和数据中心，就没有AI的基础设施。整个产业在重新洗牌，谁到底值多少钱，谁能挣多少钱，都会随着AI时代重新排序。 最近去了一趟苏州，去了中际旭创，见到了创始人董事长刘胜，人家是中国股王。再看现在大家
0728｜智谷趋势内部研判230期
tigger end 智谷 趋势 第230期 2026年07月28日 智谷趋势内部研判 AI产业链正在重塑中国区域经济版图。GDP半年报陆续公布，AI对经济的影响日益深刻：1，强者愈强。粤苏双破7万亿，广东拉大与江苏差距。广东AI核心产业规模占全国1/4，因AI产品价格提升，广东名义增量重回全国第一
0728投资内参·2329｜韩国KOSPI暴跌11%触发熔断，创历史最大单日点数
2026-07-28 周二 · 投资内参 核心速览 【数据化结论】 韩国KOSPI暴跌11%触发熔断，创历史最大单日点数跌幅；A股科技领跌（科创50跌逾6%），上证仅跌1.16%，价值板块逆势上扬，资金从成长向价值加速迁徙 AI算力产业链转向Token经济学，Token价格年内下降90%；全球股王更
0728｜实物紧缺验证看涨逻辑 供应曲线显著右移（铜）
花旗银行维持对铜价的强劲看涨立场，核心逻辑已从宏观叙事转向可验证的实物基本面。尽管投机性多头仓位降温，但价格坚挺为后续增量买盘提供空间。 中国现货市场发出极度紧缺信号：这是当前最关键的看涨催化剂。中国阴极铜进口溢价已升至 2022 年以来最高水平，SHFE 库存接近五年季节性低点，近月合约价差创下两
0728｜光刻机的子系统成本结构及供应商梳理（灵哥财富课）
丁辰灵 星主 2026/07/28 08:49 国产光刻机那个小作文出来重创昨天的美股，韩日开始现在也大跌。昨晚美股中概集体大涨，风水轮流转了啊。今天看大A了，扛的住，大A科技就真的能开始走独立行情了。光刻机现在还没出来，所以仍然有买预期，国产替代这些有买预期，真的出来了，半导体行业扩产无门槛了，行
0728｜我们应该如何理解当前人工智能硬件的修正（洞见公社）
文章指出，人工智能半导体股票近期回调的核心原因是市场情绪转向悲观，不再交易资本支出增长，而是聚焦于人工智能投资的可持续性和回报率。尽管本季度财报普遍乐观，如谷歌云增长80%、英特尔业绩超预期、台积电等企业提高预期，但利好消息已难以推高股价，投资者转而质疑长期估值与盈利前景。作者认为市场情绪已极度悲观，下行预期被充分消化，但坚信基本面终将主导股价。关键转折点在于出现能验证新需求曲线的爆款应用，一旦人工智能代理等产品被证明能实质性提升生产力，市场对投资回报率的担忧将被重新定义，基础设施支出也将从被视为成本回归为生产力投资。
0728｜资本开支分歧与模型的开源闭源之争（机构会议）
本周我们继续在周日晚上跟大家汇报最新的热点和观点。这次还是分三个部分：第一部分，我会先讲资本开支的情况以及市场对资本开支的核心矛盾点；第二部分，由两位同事分享CPU部分，包括英特尔和AMD的财报及近期动态；第三部分，汇报模型的最新更新，重点讨论由于K3发布引发的开源与闭源之争。 第一部分：资本开支情