卢克文: 国际粮价暴涨，背后有什么图谋？
最近发生了一个奇怪的现象，代表存储芯片板块的费城半导体指数跌得妈都不认，国际粮价却涨疯了。
根据第一财经报道，截至 2026 年 8 月 31 日，芝加哥小麦期货年内涨幅超 54.5%，玉米期货年内累计上涨 21.8%，双双创下三年新高，投机基金一周内加仓 41% 的农产品净多单，就连 A 股农业板块都走出了一枝独秀的行情。
而且，绝大部分涨幅集中在 8 月份、也就是摩根大通、汇丰一致发布研报，预警全球粮食危机将会在 2027 年上半年到来的这段时间。
那么，到底是真可能发生粮食危机，还是资本另有图谋？
我们先根据公开信息，粗略分析一下到底会不会缺粮。
全球主要粮食作物是玉米、小麦和大米，大豆作为油料和蛋白来源，属于另一类。
玉米是全球产量最高的谷物，产地遍布北美、
东亚、南美，欧洲，其中 70% 以上用作饲料和工业乙醇，人食用占比很低。
小麦的产区分散，温带气候才适宜生长，黑海周围、北美、欧洲、中国华北地区，印度以及澳大利亚南部，阿根廷都有产区。
大米是亚洲人的核心主食，90% 的产区在亚洲，中国和印度就生产了全球超过一半的大米。
全球农业领域最权威的统计机构是联合国粮农组织 (FAO)，根据它 7 月发布的最新报告，预计全球谷物 2026 年产量接近 30 亿吨，库存近 10 亿吨，不但处于历史相对安全区间，甚至是有记录以来的第二高产量：
也就是说，哪怕全年颗粒无收，全世界人口光吃库存也能撑将近 4 个月。
你可能会质疑，FAO 是 7 月发布的数据，7 月金融机构炒作粮食危机，又搬出了新的叙事，会不会之后 FAO 修正数据？
我们一个一个看。
第一，厄尔尼诺将带来大干旱，导致作物减产。
国际气候中心指出，当前赤道中东太平洋海表温度持续升高，预计将于 11-12 月达到峰值，形成
一次超强厄尔尼诺事件。也就是说，干旱影响可能会在后续几个月加强。
历史上三次超强厄尔尼诺事件，主要影响东南亚，各国的水稻 (大米) 产量普遍出现了 5%-20% 的下滑。目前东南亚干旱信号已经显现，但东南亚的水稻一半以上都有灌溉设施，即使干旱加重，也不会让水稻产量崩盘，只会产量会低一些。
即便按最严重的 20% 算，东南亚占全球大米产量的 26%，那么全球一半产量只不过会减少 5% 左右。
两个最核心的大米生产国，中国和印度，共占全球大米产量的 55% 以上；其实并不是厄尔尼诺影响的中心地带，而且都有庞大的灌溉设施，对大米产量的影响就更小了。
另澳大利亚的小麦对干旱极为敏感，今年已经因为厄尔尼诺出现减产，大概导致全球小麦产量较去年下降约 4.3%。
第二，俄乌冲突冲击黑海航运，导致小麦运不出来。
俄罗斯、乌克兰合计占全球小麦出口的约 28%，黑海是它们的核心海运要道，主要运往北非和中东。
最近两个月，俄乌用无人机、导弹对着黑海码头和货船不停打击，黑海海运粮食的能力大幅下降。
俄罗斯还有两个远一些的港口，但其中一个也被无人机袭击，俄罗斯政府已经拨款补贴走陆路和铁路，8 月全月俄罗斯小麦出口量预计只有 200 万，是去年同期的一半不到。
乌克兰也有一个运力小的多瑙河港口，还有一条经欧盟的铁路和公路，根据 3 月出口量，也是只能发挥一半不到的运力。
这样算下来，黑海如果一直通不了，全球市场会大约减少 16%-18% 的小麦，而依赖俄乌进口小麦的北非和中东首当其中。
第三，是霍尔木兹海峡危机导致化肥供应出问题。
霍尔木兹海峡是重要的氮肥枢纽，因为氮肥需要天然气才能生产出来，而中东恰好有丰富的天然气。
大米、小麦、玉米都需要氮肥，现在三分之一的氮肥运不出来，对农业影响还是挺大。原油没了还能释放储备，但一旦错过施肥窗口期，农作物减产就是板上钉钉的事。
随着各个地区施肥窗口期的到来，霍尔木兹海峡危机，已经影响到非洲的玉米生产。如果 12 月份海峡还没通，孟加拉的部分大米、巴西的玉米都会受到重大影响。
虽然听起来有点可怕，但非洲的玉米只占全球谷物总量的 0.1%，也不出口。印度虽然是 8 月施肥，但人家早在几个月前就找到替代氮肥来源了，此外孟加拉的粮食也只占全球谷物不到 0.2%。
而对于美国、中国、俄罗斯这些产粮大国来说，氮肥自给自足，完全没影响。
综合上面这些因素，今年最受影响的可能是小麦，大米、玉米受影响较少。至于大豆，全球第一大产国巴西已经收获完毕，产量创了新高，库消比 19.8%，说明不缺大豆。
而且奇怪的是，今年 3 月我们就知道今年是厄尔尼诺大年，霍尔木兹海峡危机也快半年了，真正在最近两个月出问题的只有黑海，玉米和小麦的价格就被炒得这么高。
为啥会这样呢？
因为粮食够吃，和粮食危机是两码事。
这二十年来的粮食危机，从来就不是因为真的
缺粮导致的，是欧美超级粮商哄抬粮食价格，导致穷国买不起粮食。
虽然网络上流传“四大粮商控制全球 80% 粮食”，但其实全球的粮食，约 83% 是产粮国自留的，用来国内消费或国家储备，只有 17% 的粮食在国际贸易市场上流通。
而这 17% 的粮食，就决定了国际粮价，四大国际粮商也只能影响这部分价格，面且它们对大米控制力度很低，仅能操控大豆、小麦和玉米。
如果四大国际粮商这时候说，粮食运不出来了，减产了，我不卖了，那么金融机构就有动力去炒期货。
炒期货，本身不会消耗一粒粮食，但现货价格等于期货价格加上基差，只要期货涨价，那么在基差不变的情况下，现货报价也会涨。
粮食进口国看到粮价涨，担心国内闹饥荒，就可能发生恐慌性抢购，推高粮食价格，陷入恶性循环。
这就是粮食减产 5%，却可能导致粮价暴涨 100% 的传导机制。
2007 年到 2008 年的全球粮食危机中，全球粮食
总产量不但没有下降，反而创下历史新高。
但就因为金融机构说美国要用玉米生产乙醇燃料，玉米不够了，结果四大国际粮商捂着不卖，金融资本疯狂投机，导致从 2007 年至 2008 年上半年，大米上涨 224%，小麦 134%，大豆 117%，玉米 74%，全球新增 1 亿饥民，总数达到 10 亿的空前规模，全球多达 37 个国家因缺粮导致抗议、骚乱甚至流血冲突。
在穷国的饥殍和白骨背后，是四大粮商净利润翻倍，和金融资本一起在高位获利了结。
你还觉得前几天摩根和汇丰的研报，只是单纯地提示风险么？
2
它们为什么选择这个时机？
2007 年的粮食危机，正值次贷危机爆发，资金从股市和楼市撤出，美联储史无前例地大放水，迅速贬值的美元流入了全球大宗商品期货市场。
这次虽然还没发生金融危机，但投机资本没啥地方去，很容易就打起粮食的主意。
美国通胀压力极大，美联储加息已经走到十字
路口，AI、黄金、美债，三大硬核资产都受加息预期的压制。
顺便解释一下为啥美联储加息会加剧全球抛售美债，因为如果美联储加息，你这会儿买的美债收益率就不高了，你干嘛不等加完息再买呢？加息概率高，大家就宁可卖掉现在手里的美债，坐等加息。
就在这个买啥啥烫手的档口，它们突然炒作起了粮食危机，毕竟现在再也没有比粮食危机逻辑更丝滑的叙事了。
现在的世界比 2007 年更乱，减产、断航、战争确实在发生，当年玉米做燃料都能制造粮食危机，这次好多证据还多一些
对中国来说，主粮能自给，有充足的储备，即便涨价，我们扩储就能压价。大豆虽然依赖进口，但我们外汇储备充足完全扛得住。
可对于那些粮食重度依赖进口、又没有外汇的小国来说，买不起粮，就真的会饿死人，更可能发生暴乱。
到时候西方人为制造的粮食危机，就不仅仅是人道主义灾难，更是经济和政治灾难。
未来可能有两个不同走向。
第一，围魏救赵。
能遏制金融机构继续炒作粮食的，从来不是良知，只有一个办法：降息，延续 AI 泡沫。
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