0818｜第7726期（每日经济）
该信息指出AI产品涨价掩盖了中国更广泛的需求不足：通信设备因算力升级、零部件紧张和新品溢价获得定价权，但汽车、家电、旅游和其他服务仍依赖降价促销，说明涨价主要集中于AI及相关供应链。AI带来的价格效应暂时改善了部分制造业的数据表现，却难以传导至终端消费和就业市场，反而可能加剧经济内部的结构性失衡。AI浪潮的强劲表现正在掩盖中国经济中更广泛的需求不足问题。
0818｜景区乱象的背后
本文探讨2025年暑期旅游旺季"人旺财不旺"的现状，指出头部连锁酒店平均房价同比全线下行，国内旅游人均消费持续走低，景区乱象则集中爆发。这些乱象套路高度一致，包括圈占公共道路山水二次收费、景区入口远移强制消费链、出口设商业街等。官方在4月底亲自下场点名5A景区，6月起舆情持续发酵至8月赛里木湖。文章认为景区乱象的根本症结在于地方债务：土地财政熄火、产业税基被大城市和电商虹吸、地方财政自给率极低，只能依靠山水古城等存量资源对游客增量收费。甘孜州旅游收入占GDP超85%，稻城亚丁是支柱中的支柱，取消收费将引发财政地震，因此整治结果主打"拖"字。作者最后强调，公共资源不能被私有化圈占，路权不能被商业化绑架，穷不是耍流氓的借口。
0818｜怪物院全体会议召开 新一轮924 在望（子明解读付费文章）
文章聚焦国务院第十二次全体会议，核心是落实7月政治局会议部署，推动"六张网"及新型基础设施的大规模投融资。其中"六张网"具备特许经营与稳定现金流属性，会议提出通过创新投融资机制吸引社会资本，可结合PPP新机制与REITs常态化扩容；新兴领域、新型基础设施、消费升级三大新动能将获财政贴息、风险补偿、行业准入与IPO支持。作者回顾2014年国常会后PPP推动基建与城市轨交、污水处理的跨越式发展，指出本轮政策性质相似、规模更大、机制更完善，旨在为已募资完成的新质生产力企业构建全国统一大市场基础设施底座，完成"十五五"开局之年的产业大循环。
0818｜最伟大的宰相 俾斯麦（子明私享会）
俾斯麦在德意志帝国建立后，通过财政集权、铁路国有化、关税改革、货币与法律标准化及社会立法等一系列顶层设计，化解了强地方弱中央的财政危机，打通了统一大市场，并以开放促改革，将德国制造业深度嵌入欧洲与全球供应链。同时，他以“韬光养晦、绝不当头”的外交战略构建复杂的条约网络，规避霸权围剿，使德国发展为欧陆第一强国。其改革兼顾效率与公平、开放与安全，为后发国家实现现代化提供了制度范本。
0818｜两代百年座谈会的深远变化（子明私享会）
文章通过五维比较,呈现2004年与2026年诞辰100周年讲话的历史延续与时代跃迁。主题层面,讲话均立足中国发展关键节点:前者处于全面建设小康社会起步期,核心是抓住战略机遇、实现"翻两番"目标;后者处于强国建设攻坚期,聚焦以中国式现代化推进民族复兴。对国际形势的判断从"和平与发展时代主题"演进为"百年未有之大变局",战略由融入全球化转向主动引领全球治理。改革发展范式从建立市场经济体制、追求经济快速增长,升级为全面深化改革、发展新质生产力,并统筹发展与安全。管党治党从执政能力建设与惩防腐败,推进到全面从严治党与党的自我革命,强调正确政绩观。对外倡议从和平共处五项原则,扩展为四大全球倡议与人类命运共同体理念。两条时间线共同折射出中国共产党在历史方位、世界认知、治理逻辑与全球角色上的深刻变迁。
0817｜全球滚装船队汽车出口（运力告急）
中国汽车出口规模急剧扩张，对全球汽车海运运力形成巨大压力。Mobility Global数据显示，中国轿车和厢式车出口量预计将从2019年的不足60万辆飙升至今年的1000万辆。受此推动，专业滚装船舱位被提前数年抢订一空，6月份大型汽车滚装船年化平均租金已达每天7万美元，同比增长约65%，较去年底的42500美元大幅上升，约为疫情前水平的两倍多。为缓解运力紧张，每年有多达400万辆汽车通过集装箱等替代方式从中国出口；马士基、地中海航运等集装箱巨头也直接向车企推销集装箱运车服务。在中国车企海外扩张与本土激烈竞争的双重推动下，航运业通过新造船和集装箱替代方案勉强应对，但运力仍远不足以匹配中国的出口增速。
0817｜ANBOUND 每日金融-第7061期
安邦集团 中国宏观经济研究中心 2026年8月16日 星期日 总第7061期 鼓励消费不能再依靠消费贷款了 欢迎关注安邦智库 ANBOUND官方微信平台 优选信息 跨境资金集中运营试点即将推向全国 … 3 7月外资流出呈现股债分化态势 … 4 深交所首次在业务层面对券商出具警示 … 4 7月人民币新
0817｜ANBOUND 每日经济-第7725期
安邦集团 中国宏观经济研究中心 2026年8月16日 星期日 总第7725期 AI使用应当具有纪律性 欢迎关注安邦智库 ANOUND官方微信平台 优选信息 国内生产资料价格多数出现回落 … 4 中央强调灾害治理朝事前预防转型的紧迫性 … 4 政策引导异地高校赴京设研究机构 … 5 存量PPP回款难背
0817｜茅台十年赌局（猫哥）
作者认为段永平以茅台为标的的十年赌约大概率会输，核心原因在于10年时间周期恰好不够。 第一，茅台过去量价齐升的本质是消费升级红利，其底层逻辑是"富人资产×富人信心"。2012年后公务消费逐步出清，2012—2021年靠中产与高端人群资产负债表扩张支撑。但2021年后房地产下行导致居民资产负债表衰退，富人信心与资产同步收缩。作者判断未来十年经济可实现温和复苏，富人群体大致恢复至2021年水平，但显著超越很难，茅台大概率只能回到2800元零售价附近，2013—2021年年增15%—20%的量价齐升节奏难以延续。 第二，公务消费基本出清，但2012年八项规定前政务用酒占白酒市场超40%，是高端白酒的价格锚与场景发动机。作者指出公务消费真正回暖需等到下一轮政治周期，而2035年正是中华民族复兴两步走第一步实现的关键时间节点，届时公务消费才可能放量并持续增长。 作者将段永平观点修正为：10年周期不看好茅台跑赢多数基金；15年周期则看好。2030年前后或是茅台最佳买点，2030—2035年茅台是高分红现金奶牛，2035年之后才有望成为高成长叠加现金奶牛的稀缺标的。