0713｜余说投资周报(20260706-20260712)（余说投资周报0706-0712，0731）
在撰写本周报之前，先回顾一下本段时间的市场。 本周市场波动总体平稳，但不同风格切换的迹象明显。也就是说指数虽然怎么动，但不妨碍上蹿下跳的局部分化。很多人将其归咎于量化，好像量化成了万能的背锅侠。 那大家不妨回想一下，上一轮行情强化到让散户绝望是什么时候？是 今年3月到4月初的那波流动性推动的吧？ 当
0713｜周观点 星球动态（击球区小能手，0713）
2026-07-12 20:29 中际王总路演：公司业绩不及预期传言： 现在确实还没发布预告，也没发正式半年报，但公司对 2026 年半年度业绩，特别是二季度业绩非常有信心，市场不实传言没有依据，给投资人带来恐慌，希望对公司继续抱有信心，对光模块行业抱有信心。 也不存在故意压制股价，故意往后严，我们
0713｜星球动态（冷局策略空间，0713）
【冷局】北交所打新提醒 920176-维琪科技申购日7月13日 1、新股申购信息：网上发行总数883万股，发行价22.16元/股，发行市盈率14.99倍，申购上限39.73万股，顶格申购所需资金约881万，100股正股预估可能需顶格资金，无法准确预测。预计数据根据市场情况变化，资金越多越好，以上预估
0713｜昨日直播总结（冷局的策略空间，0713）
本次会议围绕A股市场三大核心分析模型展开，结合历史数据与产业规律，系统研判市场运行逻辑及AI产业未来走势。 会议明确三大核心研判工具：IPO贝塔模型通过融资总额与市场总市值比值衡量IPO抽血风险，A股历次牛市终结均伴随大规模IPO，百亿级超大型IPO是行情见顶的核心信号；重大事件贝塔模型指出股市行情与国家级重大节点深度绑定，国家队资金确定性介入可推动阶段性大行情；产业起点时刻模型以渗透率为核心，5%以下为概念炒作期，5%至20%为黄金投资窗口期，20%至30%意味着增长见顶、行情终结。 基于上述模型，会议预判当前国内生成式AI渗透率已达17.8%，预计四季度突破20%后AI牛市将正式终结。国内存储巨头上市与海外AI企业集中上市形成共振，强化拐点预期。同时，2026年美国建国250周年将驱动美股新一轮AI行情高点。
0713｜中G地方债隐性转显性接近完成（洞见公社，0713）
截至6月底，中国用于将隐性债务置换为地方显性债券的资金已消耗6万亿元总限额的94%，若按当前节奏，各省预计将在本月或下月提前耗尽为期三年的置换额度。与此同时，受化债牵制，上半年地方专项债仅发行不足1.58万亿元，相当于全年新增额度的44%，低于去年同期47%的进度，下半年需加速消耗超2万亿元剩余指标。本轮置换显著提升了地方债务透明度并压低融资成本，但中央财经大学教授温来成指出，财政收支赤字的根本压力并未消除，地方必须转向激活民间资本以寻求新增长动能。此外，彭博经济研究测算，今年增收减支的紧缩取向拖累经济增速约0.2个百分点，而到2035年底中央与地方合并显性公共债务占GDP比例将攀升至极高水位。
0713｜每日金融-第7036期（ANBOUND，0713）
文章认为，二季度货币政策例会释放的信号与一季度基本一致，显示出政策与经济走向均保持既有惯性。上半年经济呈现K型分化格局：AI等新质生产力产业增长强劲，而房地产等传统领域持续下行，导致需求端居民消费和投资均面临分化压力。二季度GDP同比增速预计在4.5%左右。通胀方面，PPI受外部冲击影响出现反弹，CPI则回落至1%，表明供强需弱局面未根本扭转，终端需求仍显不足。对外贸易在中美贸易休战背景下明显改善，成为经济增长主要动力，政策表述也由强调"做强国内大循环"调整为"做强国内大循环、做优国内国际双循环"。货币政策维持适度宽松取向，通过市场利率下行和流动性宽松实现精准调控，但总量型政策效果正因社融收缩而减弱，未来将更依赖利率机制和金融体制改革。下半年货币政策将更注重前瞻性、灵活性与针对性，发挥配合财政与改革的辅助角色，在内外循环、新质生产力发展与房地产稳定之间寻求平衡，以实现软着陆和经济转型。
0713｜每日经济-第7700期（ANBOUND，0713）
2026年夏季国内外极端天气密集出现,台风、暴雨、高温、龙卷风、山体滑坡等灾害叠加发生,且影响范围正突破传统地域边界,呈现高频、广域态势。气候监测显示,2015—2025年成为有记录以来最热时段,全球气温较工业化前升1.43℃,厄尔尼诺大概率持续至2027年初,进一步增加大气环流不稳定性。 极端气候的常态化,意味着城市基础设施、产业布局和公共安全体系所依据的历史气候经验已不再可靠。原有防洪、抗风、排水等工程标准面临重新评估,部分过去被视为安全的区域和设施可能成为新风险点。同时,极端天气会通过港口停摆、农产品减产、能源价格波动等渠道传导至更广经济体系。 因此,极端气候应成为城市规划、基础设施投资、产业布局、农业和能源决策的硬约束,否则短期节约的建设成本将转化为未来的灾害损失。
0713｜看懂市场格局风向标和再谈操作（鉴茶财经院，0713）
一直以来市场的主线就是硬科技，其他都一次次证明挑不起这么大的担子，板块就两个大的方向。 一条是国产男方，就华为带动的这条新主线， 代表etf是710， 半导体风向就看封测华天，延伸到寒王的甬矽等，华为线则主要是看浪潮的带动，交换机的盛科，菲菱科思，再延伸到搞连接器的华丰，液冷的申菱等， 一条是海外女
0713｜卢麒元新浪微博千元专栏会员群聊（卢麒元新浪微博千元专栏会员群聊，0713）
简单聊几句。 我其实不想使用这样激进的语句。但是，又不得不提个醒。日韩台，开始进入末日牛市。很快，就是欧洲。最后，是美国。 日韩台的经济，确实一言难尽。一业兴旺，百业萧条。而这兴旺的一业，纯粹是大水漫灌。大水来自美国，大水也即将被收回美国。 这不是孤例。近代以来，每一次国家级大溃败，其前夜都是超级牛
0713｜财经早餐（洞见公社，0713）
本周全球市场关注中国二季度GDP、6月经济数据及长鑫科技打新；国际方面聚焦美伊冲突、美联储沃什国会听证及美6月CPI数据，A股中报季与台积电、ASML、华尔街五大行财报将密集披露。 中东局势骤然升级，伊朗革命卫队宣布封闭霍尔木兹海峡并遭美军打击，伊朗对美中东目标实施报复，各方对海峡通航状况表态不一。 在中国资产备受外资青睐背景下，渣打、高盛、摩根士丹利、瑞银等机构继续看好中国股市下半年表现，并通过调研和投资实际行动表达信心。 巨力索具发布澄清公告，否认网系回收索具唯一供应商及与航天科技集团超20亿元订单等传闻，指出商业航天收入占比不足0.30%，对业绩影响微乎其微，提示投资风险。
0713｜每日简报（洞见公社，0713）
宏观： 沃什将于北京时间 7 月 14 日晚上 10 点，在国会就 FOMC 货币政策发表首次证词。 卖方：7月份最高层会议采取行动的紧迫性在上升，但回到现实，可能仍倾向于以供给侧为中心的方针，重点投向AI数据中心和智能电网等"超级网"。 海峡关闭，短期还在搞，但市场关心的人不多。 人工智能： 智谱